2 Option Schreiben Strategien Historisch Outperforming Die SP 500 In diesem Artikel werden die Leistungen der gemeinsamen Portfolio-Option Schreiben Strategien gegen ihre historische Leistung von 1989 bis 2010 analysiert. Aus dieser Analyse, zwei Optionen Schreibstrategien entstanden als die klaren Gewinner. Ihre historischen Erträge übertrafen die SampP 500, während weniger Risiko erzeugt. Diese Strategien und andere werden im Folgenden näher erläutert. SampP 500 Gesamtrendite (SPTR) Benchmark für diese Analyse Obwohl es für einige Anleger eine Überraschung sein mag, enthält der gebräuchliche SampP 500 Index keine Dividenden in seiner Kursentwicklung. Allerdings enthält der SampP 500 Total Return Index Dividenden und ist ein besserer Indikator zur Bewertung der historischen Aktienperformance. Daher verwendete Ive diesen Index als Maßstab, um die Performance der Optionsstrategien unten zu vergleichen. CBOE SampP 500 BuyWrite Index (BXM) Buy-Write-Portfolios auch bekannt als abgedeckte Call-Strategien können Portfolio-Renditen steigern, wenn der Markt flach oder Trends niedriger ist. Diese Buy-Write-Strategie enthält den SampP 500-Index und schreibt monatlich einen monatlichen, fast gedeckten Call auf den Basiswert. Diese Strategie begrenzt das Aufwärtspotenzial, während die Abwärtsrisiken teilweise abgesichert werden. Historisch gesehen, diese durchschnittliche jährliche Rendite ist etwas niedriger als SPTR, aber hat eine viel niedrigere monatliche Standardabweichung der Rückkehr, wodurch eine höhere Sharpe Ratio. Die Sharpe Ratio misst eine Portfolios Outperformance, die durch ihr Risiko angepasst ist (Jährliche Rendite Risikofreien Raten Standardabweichung). Anleger, die nach Sharpe Ratio höhere Renditen erzielen möchten, können diese beiden Produkte berücksichtigen, die es Investoren ermöglichen, an dieser Kauf - und Strategiestrategie teilzunehmen: PowerShares SampP 500 BuyWrite Portfolio ETF (NYSEARCA: PBP) iPath CBOE SampP 500 BuyWrite Index ETN (NYSEARCA : BWV) CBOE SampP 500 2 OTM BuyWrite Index (BXY) Diese Strategie ähnelt der oben beschriebenen BXM-Strategie. Diese Strategie verkauft jedoch eine 2 OTM-Call-Option auf den SampP 500-Index anstelle eines Near-the-money-Aufrufs. Durch den Verkauf eines OTM-Aufrufs erhöht dies das Aufwärtspotenzial, führt aber folglich zu einer geringeren Abwärtssicherung. Daher erzeugt diese Strategie eine höhere Rendite als BXM und SPTR, aber bei einem erhöhten Risiko, wodurch ein Sharpe Ratio ähnlich BXM, aber immer noch höher als SPTR erzeugt wird. Ich habe derzeit keine ETFs gefunden, die diese Strategie replizieren. Jedoch können Investoren die Strategie replizieren, indem sie 2 OTM abgedeckte Anrufe auf SPY (SampP 500 ETF) schreiben. CBOE SampP 500 95-110 Collar Index (CLL) Diese Strategie hat, wie die beiden vorherigen Strategien, auch eine Position im SampP 500, während die Position mit einem Kragen abgesichert wird. Dieser Kragen besteht aus dem Kauf eines 3-Monats-Put bei 95 des SampP 500 Indexwertes beim Verkauf eines 1-monatigen Anrufs bei 110 des SampP 500 Indexwertes. Der Short Call hilft, den Kauf des Puts zu finanzieren, der vor Kursverlusten schützt. Das Problem bei dieser Strategie besteht darin, dass die Kosten des Put-Schutzes nicht vollständig durch die Prämie aus dem Kurzaufruf kompensiert werden. Daher übertrifft diese Strategie die anderen Strategien nur in den Jahren, in denen der Aktienmarkt große Rückgänge verzeichnet. Da der Markt in dieser Zeit häufiger anstieg als gesunken war, waren die Kosten der Versicherung ein Rückgang der Erträge. Es gab nur zwei Jahre (2001 amp 2008) von 22 Jahren analysiert, wo die SampP 500 Total Return stark genug sank, dass CLL Outperformed andere Strategien. Daher unterschreitet diese Strategie den SampP 500 Total Return Index und alle anderen Optionsstrategien, die in diesem Artikel auf absoluter Rendite und auf risikoadjustierter Basis erörtert werden, deutlich. Ich habe derzeit keine ETFs gefunden, die diese Strategie replizieren, noch kann ich Anleger empfehlen, diese Strategie zu replizieren. CBOE SampP 500 PutWrite Index (PUT) Anders als die oben erwähnten Strategien hat diese Strategie keine Position im SampP 500. Stattdessen ist diese Strategie lang der SampP 500, indem er einen 1-monatigen PUT am SampP 500 Index an dem Geld schreibt Während eine besicherte Cash-Position in Schatzwechsel Rechnungen. Diese Strategie hat die höchste Rendite jeder Strategie in diesem Artikel erwähnt, während die Herstellung der niedrigsten Standardabweichung, daher ist seine Sharpe Ratio ist auch die höchste. Im Allgemeinen gibt es einen Kompromiss zwischen Risiko und Rendite. Infolgedessen bürgt die Put-Strategie den Trend, da sie die höchste Rendite und die niedrigste Standardabweichung aufweist. Ennis Knupps Artikel Auswertung der Leistungsmerkmale des CBOE SampP 500 Der PutWrite Index erklärt, dass die Quelle dieser überschüssigen Rendite aus zwei Anlagemerkmalen resultiert: Eine Trennung zwischen der impliziten Volatilität der Put-Optionen und der realisierten Volatilität des Basiswerts. Ennis Knupp stellte fest, dass die 20-Tage realisierte Volatilität konstant niedriger war als der VIX-Index (der die implizite monatliche Volatilität der auf dem SampP 500 gehandelten Optionen misst) von 1990 bis 2008. Erfassung eines größeren Zeitverfalls durch den Verkauf von 1-Monats - Monats-Put-Optionen. Zum Beispiel schätzt Ennis Knupp, dass eine 3-Monats-Option die Hälfte der Zeitprämie für eine 1-Jahres-Option, die vier Mal länger als die 3-Monats-Option ist. Die ökonomische Begründung für das strukturelle Ungleichgewicht zwischen der impliziten Volatilität (VIX) und der realisierten Volatilität liegt darin, dass die Nachfrage nach Put-Optionen für die Portfolio-Versicherung die Anzahl der auf dem Markt vorhandenen Verkäufer überwiegt und somit den Preis und die implizite Volatilität der Put-Optionen auf den SampP 500 erhöht. Zwar habe ich derzeit keine ETFs, die diese Strategie zu replizieren gefunden, dies ist sicherlich eine Strategie lohnt sich auf einem marginable Konto. Anleger sollten sich der Risiken dieser Strategie bewusst sein. Obwohl diese Put-Optionen mit einer zugrunde liegenden Cash-Position besichert sind, können Anleger, die Put-Optionen schreiben, extreme Verluste realisieren, wenn der SampP 500 deutliche Rückgänge erfährt. Darüber hinaus muss die Strategie jeden Monat durchgeführt werden, unabhängig davon, ob der Markt zunimmt oder abnimmt. Einige Anleger haben möglicherweise nicht den Magen, Putze während der erheblichen Marktrückgänge zu verkaufen, aber dieses ist eine große Zeit, Abgaben zu sammeln, wenn der VIX Index wirklich hoch ist. Die folgende Matrix zeigt jede strategische historische durchschnittliche jährliche Rendite gegenüber ihrem Sharpe Ratio. Beachten Sie, PUT und BXY sind die beiden Strategien, die gleichzeitig hohe Renditen und hohe Sharpe Ratios produzieren. Zusammenfassung der Strategien Die beiden Optionsstrategien, die das SampP 500 übertreffen, und Strategien, die ich in naher Zukunft in Erwägung ziehe, sind die CBOE SampP 500 2 OTM BuyWrite und CBOE SampP 500 PutWrite Strategien. Datenquellen: Historische Performances aus CBOE Micro Site. Disclaimer: Bitte konsultieren Sie Ihren Finanzberater, bevor Sie Investitionsentscheidungen treffen. Abhängig von Ihren Umständen und Risikobereitschaft sind die Strategien in diesem Artikel möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Offenlegung: Ich habe keine Positionen in den erwähnten Aktien und keine Pläne, irgendwelche Positionen innerhalb der nächsten 72 Stunden zu initiieren. Zusätzliche Offenlegung: Ich erwäge die Umsetzung einiger der Strategien in diesem Artikel innerhalb des nächsten Monats. Option Strategien Woher kommen diese ungewöhnlichen Namen kommen aus (Redakteure Hinweis: Während auf der 31. jährlichen Optionen-Konferenz 24. April bis 26., Jack Warner von Ivolatility fragte mich Was ist der Name einer Strategie, wo ich eine kurze Kombination mit einem bullish Call vertikale Verbreitung kombiniert verband er stumped mich, aber ich erinnerte mich, dass ich einen Artikel für SFO-Magazin in ihrer Ausgabe im August 2009 in Bezug auf ungewöhnliche Namen. Ich habe nicht Decken Sie jede Strategie, wenn Sie eine in gut senden ein Follow-up für alle zu sehen.) Iron Butterfly, Back-Spread, Condor, Weihnachtsbaum. Von allen Unterabschnitten, aus denen die Finanzdienstleistungsbranche besteht, scheint es, dass die Optionswelt den Markt für ungewöhnlich benannte Anlagestrategien in die Enge getrieben hat. Haben Sie sich jemals gefragt, wo diese seltsamen Namen entstanden Youre nicht allein. Es ist mein ernst. In meinen Reisen für die Chicago Board Options Exchange (CBOE) spreche ich mit Händlern, Investoren, Fondsmanagern, Sie nennen es. Eine regelmäßige Frage ist, wo diese Namen kommen aus Meine übliche Antwort ist, haben wir ein Zimmer auf dem Boden des CBOE, und wenn eine neue Strategie kommt, erreichen wir und ziehen Sie einen zufälligen Namen Ohne endgültige Quelle, entschied ich mich Sehen Sie, wenn wir nicht mehr herausfinden konnten. Aufgelistete Optionen kamen im CBOE im April 1973, 16 Aktien, nur Anrufe. Aber die Geschichte der Optionen geht zurück auf die Tage der Put-and-Call-Broker. Ihre Bestellung zum Handel Optionen würde von Ihrem Broker zu seinem Trading-Desk gehen, wo Händler würde platzieren Telefonate zu Maklerfirmen spezialisiert auf Optionen über den Zähler Put-und Call-Broker. Es gab ungefähr fünfundzwanzig Mitglieder der Put-und Call-Händler-Vereinigung in den frühen 1950er Jahren. 1 Herb Filer in seinem Buch aus dem Jahr 1959 spricht von Optionen, die vor über 300 Jahren zur Zeit des Tuliphandels und vor langer Zeit zurück nach Holland zurückkehren. Seine Beispiele beinhalten die bekannten Straddles und Spreads, aber erwähnt ein paar Strategien, die selten in diesen Tagen Streifen (eine Position mit 2 Puts und 1 Call) und Straps (1 Put und 2 Calls) zu hören. Also, wenn Filer, der im Geschäft im Jahr 1919 begann, erwähnte Straddles und Spreads, das sind keine neuen Begriffe. Der Konsens von mehreren langjährigen Optionshändlern, darunter Larry McMillan von McMillan Analytics und Andy Schwarz, Principal bei Integral Derivatives in New York, besteht darin, dass das Optionshandelsgeschäft von der OTC-Welt zur CBOE und später zu anderen Börsen im Obergeschoss gezogen wurde Händler wünschten nicht eine Strategie, die durch einen Namen auf einer Börse bekannt ist, die etwas anderes an einer anderen Börse genannt wird. Bill Brodsky, Vorsitzender der CBOE, sagte, dass die meisten Strategien von Over-the-Counter-Put-und Call-Broker verwendet wurden kompliziert. Meistens waren sie gerade Kauf - oder Verkaufsaufträge. Mit dem Aufkommen standardisierter Begriffe begannen Investoren und Händler, ein paar einfache Strategien in anspruchsvollere Strategien zu kombinieren, und diese Strategien mussten benannt werden. Aber das ist, wo meine Untersuchung interessant und lustig wurde. Als ich anfing, Händler anzurufen, die ich nach dem Ursprung dieser Namen zu erkundigen wußte, hatten sie nur wenige Antworten, aber halfen, mich zu verwirren, indem ich Strategien erwähnte, die ich vergessen hatte. Ich konnte die Ursprünge von ein paar Begriffe im Web zu finden. Zum Beispiel Wikipedia, sagte der Begriff Contango kam von der London Stock Exchange im 19. Jahrhundert. Backwardation wäre das Gegenteil von Contango. Aber das sind Futures-Bedingungen, nicht Optionen Bedingungen. (Anmerkung: einige der folgenden sind Margin und Kommission intensiv, youll Notwendigkeitsgenehmigung von Ihrem Vermittler, sie zu beschäftigen). Guts Dave Westhouse bei PTI Securities verkauft einen In-the-Money (ITM) Call und einen ITM Put. Beide Optionen sollten einige Zeit-Prämie haben. Dies wäre etwas Delta neutral, und Sie würden normalerweise diese Optionen die Woche des Ablaufs zu schließen, bevor zugewiesen (Wenn früh zugewiesen, die restlichen Option und Lagerposition sofort zu schließen). Mombo-Combo Clay Struve bei CSS Dies ist jetzt bekannt als die Covered Combination (Combo). Kaufen Sie 100 Aktien verkaufen einen Out-of-the-Geld (OTM) Call und eine OTM Put. Call Verkauf ist durch lange Lager Short put abgedeckt können Sie lange zusätzliche 100 Aktien, wenn die Aktie schrumpft, aber das kann Ihre Absicht sein. Sie sind langes Lager und sammeln zwei Prämien. Schmetterling Bud Haslett bei Miller Tabek 8211 Es kommt aus der Form des P amp L-Graphen, sehr symmetrisch. Begrenztes Risiko, gutes Potenzial, kommissionsintensiv. Die Box auch Bud Haslett Dies ist eine Strategie, die viel über eine Menge erklärt Dies ist ein Anruf und legte sowohl eine Belastung oder beide einen Kredit. Lets nehmen XYZ bei 48. Wenn Sie die 45 50 Streik-Aufforderung Debit-Spread besitzen und auch die 50 45 put Debit-Spread (dies sieht aus wie eine Box), am Verfall, egal wo die Aktie ist (OK, wenn die Aktie exakt landet Bei einem der Streiks ein anderer Begriff, der merkte, dass es interessant wird), muss die Schachtel bei 5 ausgehen. Bud erzählte eine Geschichte (ich erinnerte mich an das, was mir passiert ist, und dies ist sehr, sehr ungewöhnlich) eines teilweisen Tender, wo 5 Boxen Ging für 8 oder 10. Der 45-Streik-Aufruf könnte ausgeübt werden, um Ausschreibung Aktien, und da die Aktien nicht eingereicht nachher fiel, war die tiefe ITM gesetzt sehr wertvoll. Jelly Roll Ein Verb oder ein Substantiv. Um eine Spread oder Box von einem Monat zum anderen zu rollen, oder ein synthetischer Kurzschluss in einem Monat und ein synthetischer lang in einem anderen. Ich kannte es als das Verb, die meisten kennen es jetzt als Substantiv. Dort hoffe ich, dass wir das aufgeklärt haben. Surf-Verstärker Turf 8211 Tom Haugh, CIO von PTI-Wertpapieren Sie kennen das als das Schlingern. Wenn man die Strangle und die zugrunde liegenden in der Mitte landete, so dass beide Positionen wertlos verlief, war Ihr Restaurant Ordnung der Surf und Turf am Samstag nach Ablauf. (Tom auch erwähnt, verkaufen die 280s (OEX-Anrufe) und kaufen Sie einen Mercedes, die bis es didnt funktionierte. Die meisten Händler sprachen eine gute Geschichte über den Verkauf von nackten kurzen Optionen, aber in Wirklichkeit Tom und ich kennen die meisten verkauften Credit Spreads). Der Kragen In alten Zeiten (die 1980er Jahre und früher) könnte der Kragen durch ein paar verschiedene Namen bekannt sein 8211 Der Zaun, Hedge-Wrap oder Hedge-Wrapper. Alle vermitteln die Idee des begrenzten Risikos. Der späte Harrison Roth verwendet, um den Begriff Two-Way Stretch verwenden, die niemand (außer youre in NASCAR) verwendet und ist auch verwirrend. Der Zaun war eher ein Futures-Begriff. Vertical Spread Ich stimme mit Brian Overby von Trade King. Computerbildschirme auf den Handelsböden würden alle Juni-Aufrufoptionen auflisten. Wenn man einen Juni-Anruf kaufen und einen Juni-Anruf verkaufen wollte, waren sie über oder untereinander vertikal. Wenn jemand einen Oktober-Anruf kaufen und einen Juli-Anruf verkaufen wollte, könnte ein Oktober auf dem Bildschirm neben dem Juli horizontal sein. Ein Time-Spread oder Kalender-Verbreitung war leicht zu verstehen, und eine horizontale Verbreitung ist die gleiche wie die beiden vorhergehenden. Die Double-Diagonal ist eine neuere Phrase für zwei Credit Spreads, eine Call-Credit-Spread und ein Put Credit-Spread. Etwas beschreibender als ein Iron Butterfly. Die Back Spread Its ein Verhältnis verbreitet, wo man mehr Verträge besitzt als ein verkauft. Die Back Spread kann manchmal für einen Kredit initiiert werden, und wenn die zugrunde liegenden bewegt sich scharf kann lohnend sein. Aber es gibt einen Punkt, wo die näher an ATM-Option kann am Ende ITM und verursachen einen Verlust für den Handel. Ich hörte Alex Jacobson (jetzt mit OptionsXpress) nennen dies eine Pay Later Spread, die eine nahezu perfekte Visual auf der Pampl-Grafik gibt. Ich wollte Alex dafür geben, aber er sagte, er hörte den Begriff, der von Leon Gross in Citi verwendet wurde, und es hätte ein Markenzeichen sein können. Wenn es so ist, herzlichen Glückwunsch an Citi. Jon Najarian (DRJ) erinnerte sich daran, eine Geschichte über einen großen, mehrteiligen Optionshandel zu hören, der in einem Indexprodukt vor Jahren steigt. Eine Medienperson hörte über den Handel und kontaktierte die Handelsmasse. Er fragte den Namen der Strategie und wurde gesagt, Oh, das war der Smith Handel. (Anmerkung, der Name des Handels ist für diese Geschichte geändert worden, es war eine berüchtigte Berühmtheit in den Nachrichten, bekannt für Sein eine nicht-nette Berühmtheit). Die Medienperson veröffentlichte eine Geschichte, die den Smith-Handel erwähnte, viel zur Freude der Handelsmasse. Das Handelsvolk wurde von der CBOE8217s PR-Abteilung verbal verurteilt, doch dies zeigt, wie seltsam benannte Strategien sich zu vermehren scheinen, und kein Name zu verrückt ist. Und keiner von uns kann von einem dieser ungewöhnlichen Namen getäuscht werden. Joe Cusick von OptionsXpress sagt die Strategie Er denkt, hat der interessanteste Name Tarzan Loves Jane. Dies ist eine meiner Lieblings-benannten Strategien zu. Es besteht aus einem Call-Time-Diagonal Ratio Spread und einem Put-Zeit-Diagonal-Verhältnis Spread (das ist ein Schluck) Hier ist es. Mit XYZ bei 50, verkaufen zwei der 30-Tage 45 Streiks und zwei der 30 Tage 55 Streiks. Kaufen Sie 3 der 6-Monats-40 Puts und 3 der 6-Monats-60-Anrufe (wählen Sie Ihr eigenes Verhältnis, aber Sie wollen mehr von den OTM-Optionen zu besitzen. Die Optionen, die Sie besitzen, sind von längerer Dauer. Einer würde hoffentlich zu schreiben OTM-Anrufe und Puts wiederholt auf dem vorderen Monat.). Wo Tarzan und Jane in diesen Blick auf das Pampl kommen, erinnert es einige (nicht ich oder Joe) von Tarzan, die durch die Reben schwingen, mit mehrfachen Break-even Punkten mit großem Potenzial, wenn das Underlying nirgends geht oder scharf nach unten oder höher bricht. Gebrochene Flügel sind gekommen, um eine nicht-symmetrische, mehrteilige Strategie zu bedeuten. Kaufen Sie zwei Put-Optionen des Streiks A, verkaufen drei Putts von Streik B, und kaufen eine Put von Streik C (und lassen Sie den Unterschied von Streik B bis C doppelt so hoch wie von A bis B). Dies könnte ein Condor, ein Schmetterling, jede mehrteilige Strategie. Tom Sosnoff (bei Think oder Swim, als der Artikel veröffentlicht wurde), sagte mir, dass, wenn TOS wurde die Einrichtung ihrer Software für Investoren, der Konsens war Was bedeutet der Begriff Iron Condor oder Iron Butterfly sagen, ein Investor über eine Strategie Wenn wir es waren Von Anfang an, welche Titel mehr Sinn machen Seine Gruppe umbenannt ein paar Strategien zur Vereinfachung der Terminologie. Ein Straddle Strangle Swap 8211 Kauf ein und Verkauf der anderen könnte für einen Investor leichter zu verstehen als ein Iron Butterfly. Dies ist nur ein erster Schritt in einer Zusammenstellung der Ursprünge von Optionsstrategienamen. Im putting eine Herausforderung an Sie Leser. Wenn Sie wissen, der Ursprung eines der Namen der Option Strategien erwähne ich (oder didnt), E-Mail an kearneycboe. Ich würde lieben, von Ihnen zu hören. Obwohl wir nicht auf den Grund der bizarren Namen kommen, zumindest können wir ein wenig Spaß haben. 1. Herb Filer Understanding Put-und Call-Optionen 1959, Crown Publishers, NY, NY. An Einführung zu wöchentlichen Optionen In der Tat, in der zweiten Hälfte des Jahres 2010, das Volumen der Index wöchentliche erhöht, wo sie kontrolliert zwischen 5 und 7 ihrer Zugrunde liegenden Indexvolumens. Auch im Jahr 2010 trat ein populärer Handel unter den Retail-Kontoinhabern auf, wo sie abgedeckte Anrufe unter Verwendung von Wochenzeiten schrieben. Was können Sie mit wöchentlichen Optionen handeln Seit Anfang 2011 waren die Wochenzeitungen auf 40 verschiedenen zugrunde liegenden Wertpapieren verfügbar, darunter Indizes und ETFs. Indizes für die verfügbaren Wochenzeitungen: CBOE Dow Jones Industriedurchschnittsindex (DJX) Nasdaq 100 Index (NDX) SampP 100 Index (OEX) SampP 500 Index (SPX) Beliebte ETFs, für die wöchentlich verfügbar sind, gehören: SPDR Gold Trust ETF ( GLD) iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (EEM) iShares Russell 2000 Indexfonds (IWM) PowerShares QQQ (QQQQ) SPDR SampP 500 ETF (SPY) Finanzselektieren Sektor SPDR ETF (XLF) Viele beliebte Aktien haben auch Wochenangebote. Angesichts der Investoren Interesse an Wochenzeiten, ist es sehr wahrscheinlich, dass die CBOE wird noch mehr Wertpapiere. (Sie können eine vollständige Liste der verfügbaren wöchentlichen Optionen finden Sie hier: cboemicroweeklysavailableweeklys. aspx) Weekly Option Strategies Also, welche Strategien können Sie mit wöchentlichen Optionen implementieren Nun, so gut wie jede Strategie, die Sie mit den längeren Optionen getan haben, außer jetzt können Sie es tun vier Mal jeden Monat. Für Premium-Verkäufer, die die schnell beschleunigende Time-Decay-Kurve in einer Option letzte Woche seines Lebens nutzen möchten, sind die Wochenzeitungen eine Bonanza. Jetzt können Sie 52 Mal pro Jahr statt 12 bezahlt werden. Ob Sie nackte Puts und Anrufe, abgedeckte Anrufe, Spreads genießen. Kondore oder jede andere Art, sie alle arbeiten mit wöchentlichen wie sie mit den monatlichen - nur auf einer kürzeren Zeitlinie zu tun. Der kurzfristige Vorteil von Weeklys Darüber hinaus während drei von vier Wochen bieten die wöchentlichen Angebote etwas, das Sie nicht mit den monatlichen erreichen können: Die Fähigkeit, eine sehr kurzfristige Wette auf eine bestimmte Nachricht oder antizipierte plötzliche Preisbewegung zu machen. Lets imagine seine erste Woche des Monats und Sie erwarten XYZ Aktie zu bewegen, weil ihre Gewinn-Bericht ist fällig in dieser Woche. Während es möglich wäre, die XYZ-Monatszeiträume zu kaufen oder zu verkaufen, um von Ihrer Theorie zu profitieren, würden Sie drei Wochen Prämie riskieren, falls Sie falsch sind und XYZ sich gegen Sie bewegt. Mit der wöchentlichen, müssen Sie nur eine Woche im Wert von Prämie Risiko. Dies wird möglicherweise sparen Sie Geld, wenn Sie falsch sind, oder geben Sie eine schöne Rückkehr, wenn Sie richtig sind. (Von der Auswahl der richtigen Art von Lager bis zur Einstellung Stop-Verluste, lernen, wie man weise handeln, check out Day Trading-Strategien für Anfänger.) Obwohl das offene Interesse und das Volumen der wöchentlichen sind groß genug, um angemessene Bid-Ask-Spreads zu produzieren. Die offenen Zinsen und das Volumen sind in der Regel nicht so hoch wie die monatlichen Abläufe. Die bekannte Pining-Aktion, die monatlich stattfindet - wobei eine Aktie dazu tendiert, sich am Verfalltag auf einen Basispreis zu konzentrieren - scheint nicht so viel oder so stark mit den Wochenscheinen zu passieren. Vielleicht wird sich das ändern, wenn mehr Institutionen in den Wochenmarkt einsteigen. (Verständnis der realen Kräfte, die die Preise bewegen, ist Teil eines guten Händlers, siehe Option Spreads: Einführung.) Der Nachteil der wöchentlichen Optionen Es gibt ein paar Negative in Bezug auf wöchentliche: Wegen ihrer kurzen Dauer und schnelle Zeitverfall haben Sie selten Zeit, um einen Handel, der sich gegen Sie durch die Anpassung der Streiks oder nur darauf warten, für eine Art von Mittelwert Revision in der zugrunde liegenden Sicherheit. Obwohl das offene Interesse und das Volumen gut sind, ist das nicht unbedingt für jeden Streik in der wöchentlichen Serie wahr. Einige Streiks haben sehr breite Spreads, und das ist nicht gut für kurzfristige Strategien. The Bottom Line Die Wochenzeitungen sind ein weiteres Tool in Ihrem Investor Toolbox. Wie die meisten anderen Werkzeuge in diesem Kasten, sind sie leistungsfähig genug, um schnelle Profite oder schnelle Verluste zu verursachen, abhängig von, wie Sie sie verwenden. Die gute Nachricht ist, dass, wenn Sie monatlichen Optionen überhaupt dann handeln, haben Sie bereits einige Erfahrung mit der wöchentlichen, weil die letzte Woche eines Monats ist fast identisch, wie eine wöchentliche verhält sich - in der Tat, während der monatlichen Ablaufwoche sind sie die gleiche Sicherheit . Jedermann, das eine Verfalltages - (oder Verfallwoche) Strategie entwickelt hat, ist fast sicher, ihre Strategie mit den wöchentlichen jetzt zu verwenden. Diese gleichen Investoren sind zweifellos eifrig für zusätzliche Symbole, die dem wöchentlichen Line-Up hinzugefügt werden. (Weitere Informationen zu Trading-Strategien finden Sie in unserem Tutorial.
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