Paare-Handel: Korrelations-Korrelation ist ein Ausdruck von der linearen Regressionsanalyse, die die Stärke der Beziehung zwischen einer abhängigen Variablen und einer unabhängigen Variablen beschreibt. Im Mittelpunkt des Paarenhandels steht die Vorstellung, dass, wenn die beiden Aktien (oder andere Instrumente) ausreichend korreliert sind, eine Änderung des Korrelationskoeffizienten auf eine Paarung zurückzuführen ist, wodurch eine Gewinnchance entsteht. Zum Beispiel sind Lager A und Lager B hoch korreliert. Wenn die Korrelation vorübergehend abnimmt, bewegt sich der Lagerbestand A nach oben und der Lagerbestand B bewegt sich nach unten, um diese Divergenz auszuschöpfen, indem die Aktie A (die überdurchschnittliche Emission) unterbrochen wird und die Aktie B (die unterdurchschnittliche Emission) weitermacht. Wenn die Aktien auf das statistische Mittel zurückgehen, kann der Händler profitieren. 13 Die Bedeutung der Korrelation Korrelation misst die Beziehung zwischen zwei Instrumenten. Aus Abbildung 1 ist ersichtlich, dass die e-mini SampP 500 (ES, in rot) und die e-mini Dow (YM, in grün) Futures-Kontrakte Preise haben, die tendenziell zusammenwachsen oder korrelieren. 13 Abbildung 1 Diese Tages-Chart der ES und YM e-mini Futures-Kontrakte zeigt, dass die Preise dazu neigen, zusammen zu bewegen. Bild erstellt mit TradeStation. 13 13 Erinnern Sie sich, Paare Händler versuchen: 13 Identifizieren Beziehungen zwischen zwei Instrumenten 13 Bestimmen Sie die Richtung der Beziehung und 13 Ausführen von Trades auf der Grundlage der Daten vorgestellt. 13 Die Korrelation zwischen zwei Variablen wie Renditen oder historischen Preisen ist ein relatives statistisches Maß für den Grad, in dem diese Variablen dazu neigen, sich zu bewegen. Der Korrelationskoeffizient misst das Ausmaß, in dem Werte einer Variablen mit Werten eines anderen assoziiert sind. Werte des Korrelationskoeffizientenbereichs von -1 bis 1, wobei: 13 Perfekte negative Korrelation (-1) existiert, wenn die beiden Wertpapiere sich in entgegengesetzten Richtungen bewegen (dh Lager A verschiebt sich, während Lager B nach unten fällt) 13 Perfekt positive Korrelation (1) Existiert, wenn sich die beiden Wertpapiere in vollkommenem Einklang bewegen (dh Aktien A und Aktie B bewegen sich gleichzeitig nach oben und unten) und 13 keine Korrelation (0), wenn die Kursbewegungen vollkommen zufällig sind (Aktie A und Aktie B steigen auf und ab Zufällig). 13 -1 0 1 13 Perfekt negative Korrelation Keine Korrelation Perfekt positive Korrelation 13 13 13Pairs Händler suchen Instrumente, deren Preise sich mit anderen Worten verschieben, deren Preise korreliert sind. In Wirklichkeit wäre es schwierig (und höchst unwahrscheinlich), eine anhaltend perfekte Korrelation mit zwei Wertpapieren zu erzielen: Das heißt, die Preise würden einander genau nachahmen. Stattdessen suchen Paare Händler nach Wertpapieren mit einem hohen Grad an Korrelation, so dass sie versuchen können, zu profitieren, wenn sich die Preise außerhalb dieser statistischen Norm verhalten. Korrelationen von 0,8 oder höher werden häufig als Benchmark für Paare Händler verwendet (eine Korrelation kleiner als 0,5 wird allgemein als schwach bezeichnet). Idealerweise ergibt sich eine gute Korrelation über mehrere Zeitrahmen. 13 Warum ist die Korrelation wichtig für den Handel mit Paaren? Wenn die beiden Instrumente zunächst nicht korreliert wurden, könnte jede Divergenz und nachfolgende Preiskonvergenz im Allgemeinen weniger bedeutungsvoll sein. Als Beispiel betrachten wir eine Hauptstraße entlang eines Flusses. Im Allgemeinen folgt die Straße dem Fluss sehr nah. Gelegentlich muss die Straße aufgrund von Gelände oder Entwicklung vom Fluss abwandern (vergleichbar mit der Preisverteilung). Jedes Mal, wenn dies geschieht, wird die Straße schließlich wieder an ihre Stelle parallel zum Fluss. 13 13 In diesem Beispiel haben die Straße und der Fluss eine korrelierte Beziehung. Wenn wir den Fluß mit einer anderen nahe gelegenen Schotterstraße vergleichen, jedoch ohne definierbare Korrelation zum Fluß (d. h. ihre Bewegungen sind vollkommen zufällig), wäre es zwecklos, vorherzusagen, wie die beiden sich relativ zueinander verhalten würden. Die positive Korrelation zwischen der Hauptstraße und dem Fluss ist jedoch, was es vernünftig macht zu antizipieren, dass die Hauptstraße und der Fluss schließlich wieder vereinigen wird. Die gleiche Logik gilt für den Handel mit Paaren: Durch die Identifizierung korrelierter Wertpapiere können wir nach Perioden der Divergenz Ausschau halten, versuchen, herauszufinden, warum der Preis sich trennt und versuchen, durch Konvergenz zu profitieren. 13 Anmerkung: Ein anderer Ansatz besteht darin, durch zusätzliche Divergenz (Divergenzhandel) zu profitieren. Hier werden wir uns auf Strategien konzentrieren, die versuchen, durch Konvergenz oder eine Reversion auf den Mittelwert (bekannt als Konvergenzhandel) zu profitieren. 13 Ermittlung Korrelation 13Der ersten Schritt geeignete Paare bei der Suche ist für Wertpapiere zu suchen, die etwas gemeinsam haben, und dass der Handel mit guter Liquidität und kann kurzgeschlossen werden. Aufgrund ähnlicher Marktrisiken stellen konkurrierende Unternehmen innerhalb desselben Sektors natürliche Potenzialpaare dar und sind ein guter Ausgangspunkt. Beispiele für potentiell korrelierte Instrumente könnten Paare wie etwa: 13 Coca-Cola und Pepsi 13 Dell und Hewlett-Packard 13 Duke Energy und Allegheny Energy 13 E-Mini SampP 500 und E-Mini Dow 13 Exxon und Chevron 13 Lowes und Home Depot 13 McDonalds und Yum Brands 13 SampP 500 ETF und SPDR DJIA ETF. 13 13Next, müssen wir bestimmen, wie korreliert sie sind. Wir können dies mithilfe eines Korrelationskoeffizienten (oben beschrieben), die wie gut die beiden Wertpapiere miteinander verwandt sind zu messen. Die spezifischen Berechnungen hinter dem Korrelationskoeffizienten sind etwas kompliziert und fallen nicht in den Rahmen dieses Tutorials, aber Händler haben mehrere Möglichkeiten, diesen Wert zu bestimmen: 13 Die meisten Handelsplattformen bieten eine Art von technischem Indikator, der auf die beiden Wertpapiere angewendet werden kann Mathematische Funktionen automatisch und die Plotten der Ergebnisse auf einer Preis-Chart. 13 Händler, die keinen Zugang zu diesem speziellen technischen Indikator haben, können einen Internet-Suchkorrelationskoeffizientenrechner ausführen, um auf Online-Tools zuzugreifen, die die Berechnungen durchführen. 13 Trader können die Preisdaten in Excel eingeben und mit ihrer CORREL-Funktion die Berechnungen durchführen, wie in Abbildung 2 dargestellt: Abbildung 2 Excel kann verwendet werden, um einen Korrelationskoeffizienten für Paare zu berechnen. 13 13 Nachdem die Korrelationskoeffizienten bestimmt wurden, können die Ergebnisse als Filter verwendet werden, um die Paare zu finden, die das meiste Potential zeigen. 13 Wenn wir zusammenpassende Paare finden, können wir feststellen, ob die Beziehung mittelwertig ist, dh wenn der Preis divergiert, wird er wieder auf seine statistische Norm zurückgreifen. Wie die Korrelationskoeffizienten sind die meisten Handelsplattformen mit einem technischen Indikator (vielleicht benanntes Preisverhältnis oder Verbreitungsverhältnis) ausgestattet, der auf ein Diagramm angewendet werden kann, um das Preisverhältnis von zwei Instrumenten darzustellen, was im Wesentlichen eine sichtbare und numerische Darstellung des Preises ermöglicht Eines Instruments geteilt durch den Preis des anderen: 13 13Preisverhältnis Preis des Instruments A Preis des Instruments B 13 13Wenn Händler keine Zugang zu dieser Art von Analyse in einer Handelsplattform haben, können die Preisdaten in Excel, wie gezeigt, eingegeben werden In Abbildung 3: 13 Abbildung 3 Excel kann für die Berechnung eines Paarenpreises oder einer Spreizung verwendet werden. 13 13Wenn wir Standardabweichungslinien hinzufügen, können wir einen Einblick gewinnen, wie weit das Mittel des Kursverhältnisses entfernt ist. Die Standardabweichung (berechnet als Quadratwurzel der Varianz) ist ein statistisches Konzept, das veranschaulicht, wie ein bestimmter Satz von Preisen um einen Durchschnittswert geteilt oder verteilt wird. Eine normale Wahrscheinlichkeitsverteilung kann verwendet werden, um die Wahrscheinlichkeit des Auftretens eines bestimmten Ergebnisses in der Normalverteilung zu berechnen: 13 68,26 Prozent der Daten fallen unter - eine Standardabweichung des Mittelwerts von 13 95,44 Prozent der Daten fallen in zwei Standardabweichungen Der durchschnittlichen 13 99,74 Prozent der Daten fallen - drei Standardabweichungen des Mittelwerts. 13 Anhand dieser Daten warten wir, bis das Preisverhältnis die Anzahl der Standardabweichungen wie - zwei Standardabweichungen divergiert und auf der Grundlage der Informationen einen Long-Sharing-Handel einleitet (die Anzahl der gewählten Standardabweichungen wird durch historische Analyse und Optimierung bestimmt). Wenn das Paar auf seinen durchschnittlichen Trend zurückkehrt, kann der Handel profitabel sein. 13 Ereignisse, die Schwächen in der Korrelation auslösen 13Wenn zwei Instrumente stark korrelieren, können bestimmte Ereignisse eine vorübergehende Korrelationsschwäche hervorrufen. Weil viele Faktoren, die Preisbewegungen verursachen würden, korrelierte Paare gleichermaßen beeinflussen (wie z. B. Federal Reserve Ansagen oder geopolitische Turbulenzen), sind Ereignisse, die Schwäche in Korrelation auslösen, im Allgemeinen auf Dinge beschränkt, die primär nur eines der Instrumente beeinflussen. Beispielsweise kann die Divergenz das Ergebnis temporärer Angebots - und Nachfrageänderungen innerhalb eines Bestandes sein, beispielsweise wenn ein einzelner Großinvestor seine Positionen durch Kauf oder Verkauf in einer der beiden in einem Paar vertretenen Wertpapiere ändert. 13 Hinweis: Alle US-börsennotierten Unternehmen müssen die Notierung Austausch (zum Beispiel NYSE oder NASDAQ) über alle Unternehmensentwicklungen informieren, die das Potenzial haben, die Handelsaktivität in diesem Lager zu beeinflussen, bevor die Ankündigung öffentlich zu machen. Beispiele für die Entwicklungen sind: 13 Veränderungen im Zusammenhang mit der finanziellen Gesundheit des Unternehmens 13 Umstrukturierung oder Verschmelzung 13 Wichtige Informationen über seine Produkte (ob positiv oder negativ) 13 Änderungen im Schlüsselmanagement und 13 rechtliche oder regulatorische Fragen, die die Geschäftsbefugnis des Unternehmens beeinflussen könnten. 13 US-Börsen sind berechtigt, aufgrund der Bewertung einer Bekanntmachung einen Handelsstillstand vorübergehend auszusetzen. Im Allgemeinen, je wahrscheinlicher die Ankündigung ist, eine Wirkung des Aktienkurses zu haben, desto größer ist die Wahrscheinlichkeit, dass die Börse ein Handelsstillstand verlangt, bis die Nachrichten an die Öffentlichkeit verbreitet werden. 13 Darüber hinaus kann eine kurzfristige Handelspause erteilt werden, wenn sich der Kurs einer US-Börsenkurse innerhalb eines Zeitraums von fünf Minuten erheblich ändert. Eine Pause dauert fünf Minuten, es sei denn, es gibt noch ein erhebliches Ungleichgewicht zwischen den Sicherheiten Kauf und Verkauf von Aufträgen nach diesem Zeitraum. Die Preisbewegungen, die eine Pause auslösen, sind: 13 10 Prozent Preisbewegungen für Wertpapiere im SampP 500, Russell 1000 Index und einige börsengehandelte Produkte 13 30 Prozent Preisbewegungen für andere Aktien 1 oder höher oder 13 50 Prozent Preisbewegungen für andere Bestände unter 1. 13 13 Schwäche kann auch durch interne Entwicklungen oder Ereignisse in Unternehmen wie Fusionen und Übernahmen, Ergebnisberichte, Dividendenänderungen, die Entwicklung neuer Produkte und Skandale oder Betrugsfälle verursacht werden. Vor allem, wenn ein internes Ereignis unerwartet ist, kann der beteiligte Unternehmen Aktienkurs schnell und dramatisch Preisschwankungen erleben. Die Preisänderung kann je nach Ereignis sehr kurzfristig sein oder eine Trendänderung zur Folge haben. 13Wie Handelswährung und Rohstoff-Korrelationen Zusammenhänge zwischen den weltweit am stärksten gehandelten Rohstoffen und Währungspaaren sind üblich. Zum Beispiel ist der kanadische Dollar (CAD) mit den Ölpreisen aufgrund des Exportes korreliert, während Japan ist anfällig für Ölpreise, weil es den größten Teil seines Öls importiert. Ebenso haben Australien (AUD) und Neuseeland (NZD) eine enge Beziehung zu Goldpreisen und Ölpreisen. Während die Korrelationen (positiv oder negativ) kann signifikant sein, wenn Forex-Händler von ihnen profitieren wollen, ist es wichtig, Zeit korrelieren korrekt Handel. Es gibt Zeiten, wenn eine Beziehung bricht, und solche Zeiten können sehr teuer für einen Händler, der nicht versteht, was geschieht. Die Kenntnis einer Korrelation, der Überwachung und des zeitlichen Ablaufs ist entscheidend für den erfolgreichen Handel auf der Grundlage der inter-Marktanalyse, die durch die Untersuchung von Währungs - und Warenbeziehungen bereitgestellt wird. Entscheiden, welche Währung und Commodity-Beziehungen zum Handel Nicht alle Währungscommodity-Korrelationen sind den Handel wert. Händler müssen Provisionen und Spreads berücksichtigen. Zusätzliche Gebühren, Liquidität und auch Zugang zu Informationen. Währungen und Rohstoffe, die stark gehandelt werden, werden leichter zu finden, Informationen über, haben kleinere Spreads und Liquidität, die eher geeignet ist. Kanada ist ein bedeutender Exporteur von Öl, und so ist seine Wirtschaft durch den Ölpreis und die Menge, die es exportieren kann, betroffen. Japan ist ein bedeutender Importeur von Öl, und damit der Ölpreis und die Menge, die es importieren muss, beeinflusst die japanische Wirtschaft. Wegen der großen Wirkung Öl auf Kanada und Japan, die CADJPY positiv korreliert mit dem Ölpreis. Dieses Paar kann ebenso wie das USDCAD überwacht werden. Der Nachteil ist, dass die CADJPY hat in der Regel eine höhere Ausbreitung und ist weniger flüssig als die USDCAD. Da Öl in den meisten US-Dollar in US-Dollar festgesetzt wird, beeinflusst der fluktuierende Dollar die Ölpreise (und umgekehrt). Daher kann der USDCAD auch beobachtet werden, da die beiden Länder bedeutende Ölimporteure und Exporteure sind. Abbildung 1: CADJPY versus eingestellter Ölpreis. Diagramm zeigt wöchentliche Daten für 2007 bis 2010. Quelle: TD Ameritrade Abbildung 1 zeigt, dass es Zeiten, wenn das Währungspaar und Öl divergiert. Die Ölpreise werden angepasst. Abbildung 2 verwendet unbereinigte Ölpreise, und bis 2010 kann eine starke Korrelation beobachtet werden, die zeigt, dass es wichtig ist, die Korrelation in Echtzeit mit den tatsächlichen Handelsdaten zu überwachen. Abbildung 2: CADJPY gegenüber nicht eingestellten Ölfutures (Prozentangaben). YTD (2010), täglich. Quelle: TD Ameritrade. Australien ist einer der größten Goldproduzenten der Welt. Infolgedessen wird seine Wirtschaft durch den Goldpreis beeinflußt und wie viel es exportieren kann. Neuseeland ist ein wichtiger Handelspartner mit Australien und ist damit sehr anfällig für Schwankungen in der australischen Wirtschaft. Dies bedeutet, dass Neuseeland auch von Australiens Verhältnis zu Gold stark betroffen ist. Im Jahr 2008 war Australien der viertgrößte Goldproduzent der Welt. Im Jahr 2009 war die USA der drittgrößte Goldkäufer. Daher sind die AUDUSD und NZDUSD für den Handel in Bezug auf die Goldpreise geeignet. Abbildung 3: AUDUSD versus adjustierte Gold-Futures (Prozentsatz). Chart zeigt wöchentliche Daten für 2007 bis 2010. Quelle: TD Ameritrade Während Australien unter den kleineren Volumen Öl-Exporteure im Jahr 2009 war, war die AUDUSD im Jahr 2010 auch positiv mit den Ölpreisen korreliert, und dann im September divergiert. Abbildung 4: AUDUSD gegenüber nicht eingestellten Ölfutures (in Prozent). YTD (2010), Täglich. Quelle: TD Ameritrade Währung Rohstoffbeziehungen können im Laufe der Zeit ändern. Andere Währungen Rohstoff-Beziehungen können durch die Suche nach großen Produzenten von jedem Export, sowie die wichtigsten Importeure der gleichen Ware gefunden werden. Die Währung Kreuzung zwischen dem Exporteur und Importeur ist es wert, auf der Suche nach einer Korrelation mit der Ware. Entscheiden, welches Instrument zu handeln In wissen, welche Währungen und Rohstoffe starke Beziehungen haben, müssen die Händler entscheiden, welche handelbaren Währungspaar sie ihre Geschäfte zu machen, oder wenn sie Handel mit der Ware und der Währung. Dies hängt von mehreren Faktoren wie Gebühren und die Händler Fähigkeit, einen bestimmten Markt zugreifen. Die Charts zeigen, dass die Ware oft das volatilere der Instrumente ist. Wenn es möglich ist, kann ein Händler in der Lage sein, das Waren - und Währungspaar von einem Konto aufgrund der weit verbreiteten Verwendung von Rohstoffverträgen für Differenzbeträge (CFDs) zu handeln. Monitoring der Korrelation für Risse Es ist auch wichtig, darauf hinzuweisen, dass gerade weil eine Beziehung im Durchschnitt über die Zeit besteht, bedeutet nicht, dass starke Korrelationen zu allen Zeiten existiert. Während diese Währungspaare für ihre hohen Korrelationstendenzen zu einer Ware aufmerksam sind, gibt es Zeiten, in denen die starke Korrelation nicht existiert und sich sogar für einige Zeit umkehren kann. Ein Waren - und Währungspaar, das ein Jahr sehr positiv korreliert, kann divergieren und im nächsten negativ korrelieren. Händler, die in Korrelation Handel wagen sollten sich bewusst sein, wenn eine Korrelation stark ist und wenn sie sich verschiebt. Monitoring-Korrelationen können ganz einfach mit modernen Handelsplattformen durchgeführt werden. Ein Korrelationsindikator kann verwendet werden, um die Echtzeit-Korrelation zwischen einer Ware und einem Währungspaar über einen gegebenen Zeitraum zu zeigen. Ein Trader kann wünschen, kleine Divergenzen zu erfassen, während die beiden Instrumente insgesamt hoch korreliert bleiben. Wenn die Divergenz anhält und die Korrelation schwächer wird, muss ein Händler zurücktreten und verstehen, dass diese Korrelation in einer Periode der Verschlechterung sein kann, ist es Zeit, an die Seitenlinie zu treten oder ein anderes Handelskonzept zu ergreifen, um dem sich wandelnden Markt Rechnung zu tragen. Abbildung 5: CADJPY gegenüber Öl-Futures und Korrelationsindikator. Diagramm zeigt wöchentliche Daten für 2008 bis 2010. Quelle: TD Ameritrade Abbildung 5 zeigt den wöchentlichen CADJPY sowie den Korrelationsindikator (15 Perioden), der ihn mit Öl-Futures vergleicht. Ein Großteil der Zeit zeigt der Indikator eine starke Korrelation im 0,80-Bereich, doch gibt es Zeiten, in denen die Korrelation abfällt. Wenn der Indikator unter einen bestimmten Schwellenwert fällt (beispielsweise 0,50), ist die Korrelation nicht stark und der Händler kann auf die Währung und die Ware warten, um die starke Korrelation wiederherzustellen. Divergenzen können für Handelssignale verwendet werden. Aber es sollte beachtet werden, dass Divergenzen für lange Zeiträume dauern können. Das Korrelationskennzeichen kann für den Zeitrahmen, in dem ein Trader gehandelt wird, angepasst werden. Ein längerer Berechnungszeitraum glättet die Ergebnisse und ist für längerfristige Händler besser. Eine Verkürzung der Berechnungsperiode wird den Indikator verhärter machen, kann aber auch kurzfristige Signale liefern und den Korrelationshandel auf kleineren Zeitrahmen ermöglichen. (Weitere Informationen finden Sie unter Divergenz: Der Handel profitabel.) Timing des CurrencyCommodity-Handels Nach Betrachtung der vorangegangenen Charts ist es offensichtlich, dass Timing und eine Strategie erforderlich sind, um die fluktuierenden Korrelationen zwischen Währungen und Rohstoffen zu navigieren. Während der genaue Ein - und Ausstieg vom Händler bestimmt wird und davon abhängt, ob er die Ware, die Währung oder beides handelt, sollte ein Trader bei der Eingabe und Beendigung von Korrelationstransaktionen einige Dinge beachten. Sind die Währung und Rohstoff derzeit korreliert Wie über die Zeit schlägt ein Vermögenswert scheinen die anderen führen Ist der Preis divergiert Ist eine Anlageklasse höhere Höhen, zum Beispiel, während die andere Asset-Klasse nicht höhere Höhen zu machen, wenn das der Fall ist, warten Denn die beiden beginnen wieder zusammen zu ziehen. Verwenden Sie ein Trendbestätigungstool. Wenn Divergenzen auftreten, warten Sie, bis ein Trend auftaucht (oder Umkehrung), wo die Währung und Rohstoff-Trend in ihrer entsprechenden korreliert. Abbildung 6: USDCAD gegenüber Öl-CFD Quelle: CFD-Handel Durch die Überwachung von Korrelationen konnten mehrere Trades in den USDCAD - und Ölmärkten über den in Abbildung 6 gezeigten Zeitrahmen bestätigt werden. Während man die Paare während der korrelierten Zeiten handelte, sah dieser Zeitrahmen Mehrere Divergenzen. Bei der Neuausrichtung der Währung und der Rohstoffe entwickelten sich große Trends. Durch die Beobachtung von Pausen in Trendlinien sowohl in der Rohstoff - als auch in der Währung oder durch das Warten auf eine Assetklasse, die dem Korrelationstrend der anderen Assetklasse beitritt (durch blaue Pfeile markiert), konnten mehrere große Trends erfasst werden. Dies ist vergleichbar mit der Beobachtung von Divergenzen in dem Korrelationsindikator und dann ein Trading in einer Trendrichtung, während die Ware und die Währung neu ausrichten. Die Ware, die Währung oder beide könnten gehandelt werden. Die Bottom Line auf Handelswährung und Rohstoff-Korrelationen Korrelationen zwischen Währungen und Rohstoffen sind keine exakte Wissenschaft. Oft Zusammenbrüche brechen und können sogar für längere Zeiträume umzukehren. Händler müssen wachsam sein bei der Überwachung Korrelationen für Chancen. Korrelationsindikatoren oder Überwachungsdiagramme sind zwei Möglichkeiten, diese Aufgabe abzuschließen. Nach Divergenzen kann das Warten auf die Rohstoff - und Devisenmärkte in ihren jeweiligen Trends ein starkes Signal sein - doch müssen die Händler akzeptieren, dass Divergenzen eine lange Zeit dauern können. Beziehungen können sich im Laufe der Zeit ändern, da Länder die Exporte oder Importe verändern, was Korrelationen beeinträchtigt. Es ist auch wichtig, dass Händler bestimmen, wie sie Geschäfte machen, sei es in der Währung, der Ware oder beides. Eine Messung der betrieblichen Rentabilität eines Unternehmens. Er entspricht dem Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen. Englisch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ/LexUri...0083: EN: HTML Eine Finanzierungsrunde, bei der die Anleger Aktien von einem Unternehmen mit einer niedrigeren Bewertung kaufen als die Bewertung am. Englisch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ/LexUri...0053: EN: HTML Eine Abkürzung zur Schätzung der Anzahl von Jahren, die erforderlich sind, um Ihr Geld mit einer bestimmten jährlichen Rendite zu verdoppeln (siehe zusammengesetzte jährliche Zinssätze), die auf einem Darlehen belastet oder auf einer Anlage über einen bestimmten Zeitraum realisiert werden Investment-Grade-Sicherheit durch einen Pool von Anleihen, Darlehen und andere Vermögenswerte gesichert. CDOs nicht in einer Art von Schulden spezialisiert. Das Jahr, in dem der erste Zustrom von Investitionskapital an ein Projekt oder ein Unternehmen geliefert wird. Dies markiert, wenn das Kapital ist.
No comments:
Post a Comment