Was ist eine Option Eine Option ist ein Finanzderivat, das einen Vertrag darstellt, der von einer Partei (dem Optionsschreiber) an eine andere Partei (der Optionsinhaber) verkauft wird. Der Vertrag bietet dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen Wertpapiere oder sonstigen finanziellen Vermögenswert zu einem vereinbarten Preis (dem Ausübungspreis) während eines bestimmten Zeitraums oder eines bestimmten Zeitraums zu kaufen (zu rufen oder zu verkaufen) (Ausübungstermin). Laden des Players. BREAKING DOWN Option Optionen sind extrem vielseitige Wertpapiere. Händler verwenden Optionen zu spekulieren, was eine relativ riskante Praxis ist, während Hedger Optionen verwenden, um das Risiko des Halten eines Vermögenswertes zu reduzieren. In Bezug auf Spekulationen haben Optionskäufer und Schriftsteller widersprüchliche Ansichten hinsichtlich der Aussichten auf die Wertentwicklung eines zugrunde liegenden Wertpapiers. Call Option Call Optionen geben die Möglichkeit, zu bestimmten Preis zu kaufen, so würde der Käufer wollen die Aktie zu steigen. Umgekehrt muss der Optionsschreiber die zugrunde liegenden Aktien für den Fall liefern, dass der Börsenkurs den Kurs aufgrund der vertraglichen Verpflichtung übersteigt. Ein Optionsschreiber, der eine Kaufoption verkauft, glaubt, dass der zugrunde liegende Aktienkurs im Verhältnis zur Option Ausübungspreis während der Laufzeit der Option fallen wird, da er damit maximalen Gewinn erzielen wird. Das ist genau die entgegengesetzte Perspektive des Optionskäufers. Der Käufer glaubt, dass die zugrunde liegenden Aktien steigt, wenn dies geschieht, wird der Käufer in der Lage sein, die Aktie für einen niedrigeren Preis zu erwerben und dann verkaufen sie für einen Gewinn. Sollte der Basiswert jedoch am Verfalltag nicht über dem Ausübungspreis liegen, würde der Optionskäufer die für die Call-Option gezahlte Prämie verlieren. Put Option Put Optionen geben die Option zu einem bestimmten Preis zu verkaufen, so würde der Käufer wollen die Aktie zu gehen. Das Gegenteil trifft auf Put-Option-Autoren zu. Zum Beispiel ist ein Put-Option-Käufer bärisch auf dem zugrunde liegenden Bestand und glaubt, dass sein Marktpreis unter oder zu einem bestimmten Zeitpunkt unter dem festgelegten Ausübungspreis liegt. Auf der anderen Seite glaubt ein Optionsschreiber, der eine Put-Option kürzt, dass der zugrunde liegende Aktienkurs um einen bestimmten Preis am oder vor dem Verfallsdatum steigt. Sollte der zugrunde liegende Aktienkurs am Verfallsdatum den festgelegten Basispreis überschreiten, wird der maximale Gewinn erzielt. Umgekehrt würde ein Put-Optionsinhaber nur von einem Rückgang des zugrunde liegenden Aktienkurses unter dem Ausübungspreis profitieren. Wenn der Kurs der Basiswerte unter den Ausübungspreis fällt, ist der Put-Optionsschreiber verpflichtet, Aktien des Basiswertes zum Ausübungspreis zu erwerben. Was ist ein Derivat und wie Derivate eine Definition, Erläuterung und einen Überblick über Derivate für neue Anleger machen Vielleicht haben Sie andere über Derivate sprechen gehört. Was sind Derivate Wie funktionieren Derivate? Lassen Sie mich einige meiner Gedanken auf die Angelegenheit mit Ihnen teilen. Hitandrun Ikon Images Getty Images Updated September 02, 2016 Als die Welt während des Zusammenbruchs 2007-2009 schmolz, forderten Investoren alle Arten von Fragen über Derivate wie 34What ist ein Derivat34 und 34Wie machen Derivate work34. Zu der Zeit setzte ich mich hin, um einen Artikel zu schreiben, der Sie durch die Grundlagen führte, aber jetzt, viele Jahre später, möchte ich zurückkehren, erweitern, aktualisieren und klären einige der ursprünglichen Punkte, die ich machte, damit Sie ein besseres Verständnis der Rolle haben Von Derivaten in der Gesamtwirtschaft, den Finanzmärkten und vielleicht sogar in Ihrem persönlichen Anlageportfolio. Let39s beginnen zu Beginn durch die Beantwortung der grundlegendsten Frage: Was ist ein Derivat Was ist ein Derivat Der Begriff Derivat wird oft als etwas definiert - eine Sicherheit, ein Vertrag - der seinen Wert aus seiner Beziehung zu einem anderen Vermögenswert oder Strom ableitet Zahlungsströme. Es gibt viele Arten von Derivaten und sie können gut oder schlecht, für produktive Dinge oder als spekulative Werkzeuge verwendet werden. Derivate können dazu beitragen, die Wirtschaft zu stabilisieren oder das ökonomische System in einer katastrophalen Implosion auf die Knie zu bringen, weil es unmöglich ist, die wirklichen Risiken zu identifizieren, sie richtig zu schützen und so genannte 34daisy-chain34 Ereignisse vorzusehen, in denen vernetzte Körperschaften, Institutionen und Organisationen tätig sind Finden sich aufgrund einer schlecht geschriebenen oder strukturierten Derivatsposition mit einem anderen Unternehmen, das einen Dominoeffekt versagte, sofort bankrott. Ein Hauptgrund, warum diese Gefahr in Derivate eingebaut wird, liegt in der Gefahr von Gegenparteien. Die meisten Derivate basieren auf der Person oder Institution auf der anderen Seite des Handels in der Lage, bis zu dem Geschäft, das getroffen wurde zu leben. Wenn die Gesellschaft es den Leuten erlaubt, geliehenes Geld zu verwenden, um in alle möglichen komplizierten Derivat-Arrangements einzutreten, könnten wir uns in einem Szenario befinden, in dem alle diese abgeleiteten Positionen auf ihren Büchern zu großen Werten führen, um zu finden, daß, wenn es alle entwirrt ist, Geld da, weil ein einzelner Fehler oder zwei auf dem Weg wischt jeden mit ihm. Das Problem verschärft sich, weil viele privat geschriebene Derivatkontrakte eingebaute Sicherheitenanrufe haben, die eine Gegenpartei erfordern, um mehr Geld oder Sicherheiten zu dem Zeitpunkt aufzustellen, zu dem sie wahrscheinlich das gesamte Geld benötigen, das sie bekommen können, und das Risiko des Konkurses zu beschleunigen. Aus diesem Grund nennt der Milliardär Charlie Munger, ein langjähriger Kritiker von Derivaten, die meisten derivativen Kontrakte, die bis zum Erreichen von 34 für den Augenblick, in dem Sie das Geld greifen müssen, so gut wie möglich verdrehen können Ihre Bilanz. Munger und sein Geschäftspartner Warren Buffett bekannterweise umgehen, indem sie nur ihre Holding zulassen. Berkshire Hathaway. Um derivative Verträge zu schreiben, in denen sie das Geld halten und unter keiner Bedingung können sie gezwungen werden, mehr Sicherheiten auf dem Weg Post. Was sind einige häufige Arten von Derivaten Zu den beliebtesten und häufigsten Arten von Derivaten, die Sie in der realen Welt begegnen können, sind: Exchange Traded Stock Options: Call-Optionen und Put-Optionen. Die konservativ oder als außergewöhnlich riskante Spielmechanismen eingesetzt werden können, sind ein enormer Markt. Praktisch alle großen börsennotierten Unternehmen in den USA haben Call-Optionen und Put-Optionen aufgeführt. Die spezifischen Regelungen für diejenigen in den Vereinigten Staaten unterscheiden sich von denen für diese Derivate-Verträge in Europa, aber sie sind ein wertvolles Werkzeug, je nachdem, wie Sie sie verwenden möchten. ZB können Sie andere Leute erhalten, um Sie zu zahlen, um einen Vorrat zu kaufen, den Sie kaufen wollten, irgendwie. Da wir bereits Milliardär Warren Buffett erwähnt haben, verwenden wir ihn wieder als Beispiel. Er verwendete diese Strategie vor einigen Jahrzehnten, als er seinen enormen Coca-Cola Stange ansammelte. Börsengehandelte Optionen sind aus systemweiter Sicht unter den stabilsten, weil der Derivate-Trader sich nicht um das so genannte Gegenparteirisiko kümmern muss. Während sie für den einzelnen Trader von einem systemweiten Stabilitätsstand aus äußerst riskant sein können, gehören derartige börsengehandelte Derivate zu den am wenigsten besorgniserregenden, da der Käufer und der Verkäufer jedes Optionskontrakts eine Transaktion mit der Optionsbörse abschließen Der Gegenpartei. Die Optionsbörse garantiert die Ausführung der einzelnen Verträge und erhebt Gebühren für jede Transaktion zu bauen, was eine Art von Versicherungs-Pool, um alle Ausfälle, die entstehen können, zu decken. Wenn die Person auf der anderen Seite des Handels in Schwierigkeiten aufgrund eines Wischout-Margin-Aufrufs kommt, wird die andere Person nicht einmal darüber wissen. Mitarbeiter-Aktienoptionen: Als Teil der Entschädigung für die Arbeit für ein Unternehmen gewährt, sind Mitarbeiter Aktienoptionen eine Art von Derivat, dass der Mitarbeiter die Aktie zu einem bestimmten Preis vor einer bestimmten Frist zu kaufen ermöglicht. Die Hoffnung des Mitarbeiters ist, dass die Aktie im Wert erheblich steigt, bevor das Derivat abläuft, damit er die Option ausüben kann und gewöhnlich die Aktie auf dem offenen Markt zu einem höheren Preis verkauft und die Differenz als Bonus bezahlt. Seltener kann der Arbeitnehmer entscheiden, sich mit all der Ausübung Kosten aus der Tasche und behalten ihre Besitz, sammeln eine große Beteiligung an den Arbeitgeber. Futures-Kontrakte: Während Futures-Kontrakte gibt es auf alle möglichen Dinge, darunter Börsenindizes wie die SampP 500 oder The Dow Jones Industrial Average. Futures werden überwiegend in den Rohstoffmärkten eingesetzt. Stellen Sie sich vor, Sie besitzen eine Farm. Sie wachsen viel Mais. Sie müssen in der Lage sein, Ihre Gesamtkostenstruktur, Gewinn und Risiko abzuschätzen. Sie können auf dem Futures-Markt zu gehen und verkaufen einen Vertrag, um Ihre Mais zu liefern, zu einem bestimmten Datum und einem vorab vereinbarten Preis. Die andere Partei kann kaufen, dass Futures-Vertrag und in vielen Fällen benötigen Sie physisch liefern die Mais. Zum Beispiel können Kellogg39s oder General Mills, zwei der weltgrößten Getreidemacher, Mais-Futures kaufen, um zu garantieren, dass sie genügend anstehende Rohmais an Hersteller-Getreide haben, während sie gleichzeitig ihre Ausgaben so budgetieren, dass sie das Ergebnis für das Management planen können. Fluggesellschaften verwenden häufig Futures, um ihre Düsenkraftstoffkosten zu sichern. Bergbau-Unternehmen können Futures verkaufen, um eine größere Cash-Flow-Stabilität zu schaffen, indem sie frühzeitig wissen, was sie für ihr Gold, Silber und Kupfer bekommen. Ranchers können Futures für ihr Vieh verkaufen. Alle diese Derivate-Verträge halten die Realwirtschaft, wenn sie umsichtig verwendet werden, da sie die Übertragung von Risiken zwischen den willigen Parteien ermöglichen, um zu mehr Effizienz und wünschenswerten Ergebnissen im Vergleich zu dem, was eine Person oder Institution bereit ist und in der Lage, eine Chance auf Verlust oder aussetzen zu führen Volatilität. Swaps: Unternehmen, Banken, Finanzinstitute und andere Organisationen tätigen routinemäßig derivative Kontrakte, wie Zinsswaps oder Devisenswaps. Diese sollen das Risiko reduzieren. Sie können effektiv wiederum festverzinsliche Schulden in variabel verzinslichen Schulden oder umgekehrt. Sie können die Wahrscheinlichkeit einer großen Währungsverschiebung verringern, die es viel schwieriger bildet, eine Schuld in einer anderen country39s Währung zu zahlen. Die Auswirkung von Swaps kann in der Bilanz und den Erträgen in einem bestimmten Zeitraum beträchtlich sein, da sie dazu dienen, Cashflows, Vermögenswerte und Verbindlichkeiten auszugleichen und zu stabilisieren (vorausgesetzt sie sind ordnungsgemäß strukturiert). Eine allgemeine Regel im Leben für einzelne Anleger: Vermeiden Sie spekulative Derivate, sowohl direkt in Ihrem eigenen Portfolio und auf den Bilanzen der Unternehmen, in denen Sie investieren Einzelpersonen und Familien, die ein erhebliches Vermögen haben, könnten intelligent einsetzen bestimmte Derivatstrategien bei der Arbeit mit Ein hochqualifizierter, registrierter Anlageberater - z Könnte es möglich sein, Steuern zu senken und gegen Marktschwankungen abzusichern, wenn man langsam eine konzentrierte Lagerposition über eine lange Lebensdauer oder Dienstleistung für ein bestimmtes Unternehmen erwerben oder zusätzliches Einkommen durch das Schreiben von abgedeckten Kaufoptionen oder den Verkauf voll gesicherter Cash-Puts generieren kann (Sie können Erfahren Sie mehr über dieses Thema hier), die beide weit über den Rahmen dessen, was wir hier diskutieren - eine gute Regel im Leben ist, um Derivate um jeden Preis zu vermeiden, soweit Sie über Ihr Aktienportfolio sprechen. Ich kann Ihnen nicht sagen, wie viele Leute in Konkurs gehen oder wischen Jahrzehnte der Ersparnisse aus ihren Büchern nach Kauf Kaufoptionen in einem Versuch, schnell reich zu werden. Gleiches gilt für Investitionen in komplexe Finanzinstitute oder Firmen. Wenn Sie die derivativen Forderungen eines Unternehmens nicht verstehen können, investieren Sie nicht in seinen Bestand und kaufen nicht seine Anleihen.
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