Option Handel Eisen Schmetterling

Iron Butterfly Die Strategie Sie können von dieser Strategie zu denken, wie gleichzeitig eine kurze Put-Ausbreitung und eine kurze Call-Spread mit der Spreads konvergierenden Streiks B. Weil itrsquos eine Kombination von kurzen Spreads, kann ein eiserner Schmetterling für einen Netto-Kredit etabliert werden. Idealerweise möchten Sie, dass alle Optionen in diesem Spread nutzlos auslaufen, mit der Aktie bei Streik B. Allerdings sind die Chancen dieses Geschehens ziemlich niedrig, so dass Yoursquoll wahrscheinlich etwas bezahlen müssen, um Ihre Position zu schließen. Es ist möglich, eine Richtungsvorspannung auf diesen Handel zu setzen. Wenn Streik B höher ist als der Aktienkurs, wäre dies ein bullischer Handel. Wenn Streik B unter dem Aktienkurs liegt, wäre es ein bärischer Handel. Optionen Guys Tips Da ein eiserner Schmetterling ein ldquofour-leggedrdquo verbreitet ist, kosten die Provisionen typischerweise mehr als einen langen Schmetterling. Das bewirkt, dass einige Investoren für die lange Schmetterling stattdessen entscheiden. (Jedoch, da TradeKingrsquos Provisionen so niedrig sind, wird dies Sie weniger als es mit einigen anderen Maklern zu verletzen.) Einige Investoren können wünschen, diese Strategie mit Index-Optionen statt Optionen auf einzelne Aktien laufen. Das ist, weil historisch sind die Indizes nicht so volatil wie einzelne Bestände. Schwankungen in einem Indexrsquos Bestandteil Aktienkurse neigen, sich gegenseitig zu annullieren und verringern die Volatilität des Index als Ganzes. Kaufen Sie einen Put, Basispreis A Verkaufen Sie einen Put, Basispreis B Verkaufen Sie einen Call, Basispreis B Kaufen Sie einen Call, Basispreis C In der Regel wird die Aktie im Streik B HINWEIS: Strike Preise sind gleich weit entfernt, und alle Optionen haben die gleiche Monat des Ablaufens. Wer sollte es ausführen Veteranen und höher HINWEIS: Aufgrund der engen süßen Stelle und die Tatsache, dass yoursquore Handel vier verschiedene Optionen in einer Strategie, können lange eiserne Schmetterling Spreads besser geeignet für erweiterte Option Trader. Wann es ausgeführt wird In der Regel werden die Anleger Butterfly Spreads verwenden, wenn sie eine minimale Bewegung auf dem Lager innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens antizipieren. Break-even at Expiration Es gibt zwei Break-even Punkte für dieses Spiel: Strike B plus Nettokredit erhalten. Streik B minus Nettokredit erhalten. The Sweet Spot Sie wollen den Aktienkurs genau am Streik B bei Verfall, so dass alle vier Optionen wertlos auslaufen. Das maximale potenzielle Gewinnpotenzial ist auf den erhaltenen Nettokredit beschränkt. Das maximale potenzielle Verlustrisiko ist auf Streik B abzüglich Streik A begrenzt, abzüglich des bei der Festlegung der Position erhaltenen Nettokredits. TradeKing Margin Anforderung Margin Anforderung ist die Short-Call-Spread-Anforderung oder Short-Put Spread Anforderung (je nachdem, was größer ist). ANMERKUNG: Der Nettokredit, der von der Herstellung des Eisenschmetterlings erhalten wird, kann auf die Anfangsrandanforderung angewendet werden. Denken Sie daran, diese Anforderung ist auf einer pro-Einheit. Also donrsquot vergessen zu multiplizieren, indem die Gesamtzahl der Einheiten, wenn yoursquore tut die Mathematik. Wie die Zeit vergeht Für diese Strategie ist Zeitverfall dein Freund. Idealerweise möchten Sie, dass alle Optionen in diesem Spread mit dem Bestand genau im Streik auslaufen. B. Implizite Volatilität Nach der Festlegung der Strategie hängt der Effekt der impliziten Volatilität davon ab, wo die Aktie relativ zu Ihren Ausübungspreisen liegt. Wenn Ihre Prognose korrekt war und der Aktienkurs bei oder um Streik B liegt, möchten Sie Volatilität verringern. Ihr Hauptanliegen sind die beiden Optionen, die Sie am Streik B verkauft haben. Eine Abnahme der impliziten Volatilität führt dazu, dass die Optionen nahe dem Geld den Wert verringern. So wird der Gesamtwert der Schmetterling abnehmen, so dass es weniger teuer, um Ihre Position zu schließen. Darüber hinaus wollen Sie, dass der Aktienkurs im Streik B stabil bleibt, und ein Rückgang der impliziten Volatilität lässt vermuten, dass dies der Fall sein könnte. Wenn Ihre Prognose falsch war und der Aktienkurs unter dem Streik A oder über dem Streik C liegt, sollten Sie generell die Volatilität erhöhen. Dies gilt insbesondere für Exspirationsansätze. Eine Erhöhung der Volatilität erhöht den Wert der Option, die Sie am Near-the-money-Streik besitzen, während sie weniger Einfluss auf die kurzen Optionen bei Streik B. So der Gesamtwert der Eisen Schmetterling wird abnehmen, so dass es weniger teuer Schließen Sie Ihre Position. Überprüfen Sie Ihre Strategie mit TradeKing-Tools Verwenden Sie den Profit-Loss-Calculator, um Break-Even-Punkte zu erstellen, zu bewerten, wie sich Ihre Strategie ändern kann, wenn Expirationsansätze und analysieren Sie die Option Greeks. Donrsquot haben ein TradeKing-Konto Öffnen Sie ein heute Lernen Sie Trading-Tipps Amp-Strategien von TradeKingrsquos Experten Top Ten Option Fehler Fünf Tipps für erfolgreiche Covered Calls Option Plays für jeden Markt Bedingung Erweiterte Option Plays Top Five Dinge Aktienoption Trader sollten über Volatilität wissen Optionen beinhalten Risiko und sind Nicht für alle Anleger geeignet. Weitere Informationen finden Sie in den Merkmalen und Risiken der Broschüre Standardisierte Optionen, bevor Sie mit dem Handel beginnen. Optionen Anleger können den Gesamtbetrag ihrer Anlage in relativ kurzer Zeit verlieren. Mehrere Bein Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken. Und kann zu komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Bitte konsultieren Sie einen Steuerfachmann vor der Umsetzung dieser Strategien. Die implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der zukünftigen Höhe der Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preispunkt zu erreichen. Die Griechen vertreten den Konsens des Marktes, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen im Zusammenhang mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts reagieren wird. Es gibt keine Garantie, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Die Reaktionszeiten des Systems und die Zugriffszeiten können aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung und anderer Faktoren variieren. TradeKing bietet selbstverwalteten Anlegern Discount-Brokerage-Dienstleistungen an und gibt keine Empfehlungen oder bietet Investitions-, Finanz-, Rechts - oder Steuerberatung an. Sie allein sind verantwortlich für die Bewertung der Vorzüge und Risiken im Zusammenhang mit der Nutzung von TradeKings Systemen, Dienstleistungen oder Produkten. Inhalte, Recherchen, Werkzeuge und Aktien - oder Optionszeichen sind nur zu Bildungs - und Veranschaulichungszwecken gedacht und bedeuten keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf eines bestimmten Wertpapiers oder zur Beteiligung an einer bestimmten Anlagestrategie. Die Projektionen oder andere Informationen bezüglich der Wahrscheinlichkeit von verschiedenen Investitionsergebnissen sind hypothetischer Natur, werden nicht für Genauigkeit oder Vollständigkeit garantiert, spiegeln nicht die tatsächlichen Investitionsergebnisse wider und sind keine Garantien für zukünftige Ergebnisse. Bei allen Anlagen handelt es sich um Risiken, Verluste können das investierte Kapital übersteigen, und die bisherige Wertentwicklung eines Wertpapiers, einer Branche, eines Sektors, eines Marktes oder eines Finanzprodukts garantiert keine zukünftigen Ergebnisse oder Erträge. Ihre Nutzung des TradeKing Trader Network ist auf Ihre Anerkennung aller TradeKing Disclosures und der Trader Network Nutzungsbedingungen ausgerichtet. Alles, was erwähnt wird, ist für pädagogische Zwecke und ist keine Empfehlung oder Rat. Das Options Playbook Radio wird Ihnen von der TradeKing Group, Inc. zur Verfügung gestellt. Kopie 2017 TradeKing Group, Inc. Alle Rechte vorbehalten. TradeKing Group, Inc. ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Ally Financial Inc. Securities, die über TradeKing Securities, LLC angeboten werden. Alle Rechte vorbehalten. Mitglied FINRA und SIPC. Iron Butterfly Verbreitung Iron Butterfly Spread - Einleitung Die Iron Butterfly Spread ist eine komplexe, fortschrittliche neutrale Option Trading-Strategie auf die Grundlage eines Butterfly Spread aufgebaut und ist eine hohe Wahrscheinlichkeit und sichere Art und Weise der Gewinnung aus einer Aktie, die erwartet wird Zu bleiben stagnieren oder Handel innerhalb einer engen Preisspanne. Studium der Schmetterling Verbreitung macht zuerst die Iron Butterfly Verbreitung leichter zu verstehen. Es gibt jedoch einige wichtige Unterschiede zwischen dem Butterfly Spread und dem Iron Butterfly Spread: 1. Ein Butterfly Spread besteht aus dem Anlegen von 3 Option Trades auf einmal, während die Iron Butterfly Spread besteht aus Anlegen 4 Option Trades auf einmal, um eine höhere zu erreichen Potenziellen Gewinn als eine grundlegende Butterfly Spread. Dies macht es auch teurer für Händler mit einem kleinen Fonds auf eine Iron Butterfly Spread aufgrund der höheren Provisionen in mit einem zusätzlichen Bein auf die Position beteiligt setzen. 2. Die Iron Butterfly Spread unterscheidet sich von der Butterfly Spread auch dadurch, dass die Iron Butterfly Spread zu einem Netto-Guthaben führt, während die Ausführung eines Butterfly Spread zu einer Netto-Belastung führt. Als eine komplexe Kredit-Spread-Strategie, die meisten Online-Option Trading-Broker wird nicht zulassen, dass Anfänger Option Trader auf eine Iron Butterfly Spread aufgrund von Margin und Handelsebene Requirements setzen. Nur Veteran-Händler mit hohen Handelsstufen und ein Fonds, der groß genug ist, um Margin-Anforderungen zu erfüllen, darf Iron Butterfly Spreads anlegen. Händler müssen mit eigenen Brokern über die Kriterien für den Handel mit Credit Spreads oder Iron Butterfly Spreads zu überprüfen. 3. Die Iron Butterfly Spreads Profitable Range ist auch viel breiter als die eines Butterfly Spread auf dem gleichen Basiswert zu dem gleichen Basispreis aufgrund der einzigartigen Kombination von 4 Option Trades statt nur 3. Persönliche Option Trading Mentor Finden Sie heraus, wie My Studenten machen über 87 Profit monatlich, sicher, Trading-Optionen in den US-Markt Insgesamt ist die Iron Butterfly Spread eine erweiterte Option Strategie als ein Butterfly Spread, die Ergebnisse in eine bessere Rentabilität, höhere Gewinnwahrscheinlichkeit und eine niedrigere maximale mögliche Verlust mit dem Handel Off zu müssen mehr Trades setzen, um jede Position und eine viel höhere Margin Anforderung als eine Butterfly Spread etablieren. Die Iron Butterfly Spread gehört zur Familie der komplexen neutralen Optionsstrategien, ähnlich den Condor Spread, Butterfly Spread und Iron Condor Spread. Jeder von ihnen hat seine eigenen Stärken und Schwächen. Hier ist eine Tabelle, die die Unterschiede erklärt: Iron Condor Spread Diese Vergleiche werden mit den gleichen maximalen und minimalen Ausübungspreisen und realen Werten gemacht. Wie Sie aus der obigen Tabelle sehen können, kommen alle oben genannten komplexen neutralen Optionsstrategien mit eigenen Stärken und Schwächen. Option Handel Strategien sind alle über Kompromisse. Es gibt keine einzige Option Trading-Strategie, die das Beste aus allen Welten hat. Wann man Iron Butterfly Spread verwenden soll, sollte man einen Iron Butterfly Spread verwenden, wenn man erwartet, dass sich der Kurs des Basiswerts sehr wenig über die Laufzeit der Optionen ändert. So verwenden Sie Iron Butterfly Spread Es gibt 4 Option Trades für diese Strategie zu etablieren. 1. Kaufen, um X-Nummer aus der Money Call Optionen zu öffnen. 2. Verkaufen, um X Zahl von an den Geld-Anruf-Wahlen zu öffnen. 3. Kaufen, um X-Nummer aus der Geld-Put-Optionen zu öffnen. 4. Verkaufen, um X Zahl von an den Geld-Put-Wahlen zu öffnen. Kaufen OTM Call Verkauf ATM Call Verkauf ATM Put Kaufen OTM Put Veteran oder erfahrene Option Trader würde an dieser Stelle identifizieren, dass die Iron Butterfly Verbreitung tatsächlich besteht aus einem Bear Call Spread und einem Bull Put Verbreitung mit den kurzen Call-und Put-Optionen auf den gleichen Streik Preis (am Geld). Die Wahl, welche Streikpreise die Long-Beine (Trades 1 und 3 oben) zu erwerben sind, hängt von dem Bereich ab, innerhalb dessen der zugrunde liegende Vermögenswert (Profitable Range) erwartet wird. Je weiter weg von dem Geld, das die 2 langen Beine haben, desto geringer ist das Risiko (je nachdem, wie sich der Basiswert weiterbewegt, um den profitablen Bereich zu verlassen), desto höher ist der maximale Verlust, wenn der Profitbereich verlassen werden sollte. Auch dies ist ein Kompromiss, dass alle Option Trader müssen entscheiden und akzeptieren, wenn der Handel mit jeder Art von Option Strategien. Eisen Schmetterling Spread Beispiel Annahme QQQQ Handel bei 43,57. Buy To Open 1 Vertrag von Jan 44 Call at 1.06 Verkaufen zu öffnen 1 Vertrag von Jan 43 Call at 1.63. Buy To Open 1 Vertrag von Jan 42 Put auf 0.59 Sell To Open 1 Vertrag von Jan 43 Put auf 0.85. Nettokredit (1,63 - 1,06) (0,85 - 0,59)) x 100 83,00 pro Position Vergleiche dieses Beispiel mit dem Beispiel in Butterfly Spread. Diese Beispiele werden unter Verwendung desselben QQQQ zu dem gleichen Basispreis und realen Werten hergestellt. Sie werden sehen, dass anstatt zu zahlen 18 pro Position, um die Ausbreitung (im Fall einer Schmetterlingsausbreitung) zu setzen, erhalten Sie tatsächlich 83 für das Setzen auf die Iron Butterfly Spread. Handelsebene für Eisen Schmetterling verbreitet Eine Stufe 4 Optionen Trading-Konto, das die Durchführung von Credit Spreads ist für die Iron Butterfly Spread benötigt wird. Lesen Sie mehr über Optionskonto-Handelsebenen. Gewinnpotenzial von Iron Butterfly Spread: Iron Butterfly Spreads erreichen ihr maximales Gewinnpotential bei Verfall, wenn der Kurs des Basiswerts gleich dem mittleren Basispreis ist. Maximaler Gewinn für die Iron Butterfly Spread ist gleich dem Netto-Kreditgewinn, wenn die Position angelegt wird. Iron Butterfly Spread-Rentabilität Aus dem obigen Beispiel. Angenommen, QQQQ schließt bei 43.00 am Verfallsdatum. Alle 4 Beine verjähren aus dem Geld und Sie halten den gesamten Nettokreditbetrag. Die Rentabilität eines eisernen Schmetterling Verbreitung kann auch verbessert oder besser garantiert durch legging in die Position richtig. Profit-Berechnung von Eisen Schmetterling Spread: Maximale Profit Net Credit. Profit (Credit Gained von Short Legs Größten Unterschied im Streik) x 100 Maximale Verlust mögliche größter Unterschied in Streik - Netto Credit Iron Schmetterling Spread Berechnungen Aus dem obigen Beispiel. Angenommen, QQQQ schließt bei 43 bei Verfall. Maximaler Gewinn 83,00 pro Position. Gewinn (1,65 0,85) (44 - 43) x 100 250 Maximaler Verlust möglich (44 - 43) - 0,83 0,17 x 100 17 pro Position. Beachten Sie zu diesem Zeitpunkt noch einmal, dass der Gewinn auch höher ist als ein Butterfly Spread von 1,00 mit einem etwas größeren maximal möglichen Verlust. Beachten Sie, dass wir eine 1-Streik-Differenz in diesen Beispielen verwenden, was uns ein Reward-Risiko-Verhältnis von 4.9. Jedoch wenn wir eine größere Streikdifferenz verwenden sollten, um unsere Profitabilität bis zu vielleicht 40,44,48 besser zu sichern, wird unser maximaler Verlust viel höher sein und unser Lohn-Risiko-Verhältnis Wird viel niedriger sein. Das ist der Kompromiss, den wir früher erwähnt haben. Risk Belohnung von Iron Butterfly Verbreitung: Upside Maximum Profit: Begrenzt auf Nettokredit gewonnen Maximaler Verlust: Begrenzt auf berechneten maximalen Verlust Break Even Points (Profitable Range) von Iron Butterfly Spread: Eine Iron Butterfly Spread ist rentabel, solange der Preis des Basiswerts Lager bleibt innerhalb des Profit Bereichs, der durch die oberen und unteren BreakEven Punkte begrenzt wird. Upper Break Sogar Punkt Short Call Strike Netto Kredit Eisen Schmetterling Spread Breakeven Net Credit 0,83. Kurzschuss Strike 43.00 Upper Breakeven Point 0.83 43.00 43.83. Unterbrechung auch Short Put Strike - Netto-Kredit Eisen Schmetterling Spread Breakeven Net Credit 0,83. Short Put Strike 43,00 Unterer Breakeven-Punkt 43,00 - 0,83 42,17. In diesem Fall bleibt die Iron Butterfly Spread-Position in unserem Beispiel profitabel, solange die QQQQ bei einem Optionsausfalltag zwischen 43,83 und 42,17 liegt, wobei der Maximalgewinn erreicht ist, wenn QQQQ bei 43 geschlossen ist. Beachten Sie, dass die Profitable Range eines Iron Butterfly Spread (1,66 Reichweite) ist auch breiter als die eines Schmetterlingsstreus (Bereich 1,64). Vorteile von Iron Butterfly Spread: Profitieren Sie von stagnierenden Beständen. Da es sich um eine Credit-Spread handelt, reduziert es das Gesamtrisiko mit einer höheren Wahrscheinlichkeit, in einem Gewinn zu enden als eine Soll-Spreads. Maximale Verluste und Gewinne sind vorhersehbar. Sehr vielseitig als Position kann in einen Bear Call Verbreitung oder Bull Put Verbreitung verwandelt werden. Nachteile der Iron Butterfly Spread: Größere Provisionen als einfachere Strategien mit kleineren Trades beteiligt. Nicht eine Strategie, die Trader mit niedrigen Handelsebenen ausführen können. Anpassungen für Iron Butterfly Spreads vor Ablauf: 1. Wenn der zugrunde liegende Vermögenswert im Preis gestiegen ist und voraussichtlich weiter steigen wird, können Sie alle Call-Optionen schließen und die Position zu einem Bull Put Spread verwandeln. 2. Wenn der zugrunde liegende Vermögenswert im Preis gefallen ist und voraussichtlich weiter fallen wird, können Sie alle Put-Optionen schließen und die Position in einen Bear Call Spread verwandeln. Solche Transformationen können automatisch ohne Überwachung unter Verwendung von Kontingentenaufträgen durchgeführt werden. 3. Sie können zwei Iron Butterfly Spreads zu einem Double Iron Butterfly Spread. What ist eine Iron Butterfly Option Strategie Optionen bieten Investoren mit Möglichkeiten, um Geld zu verdienen, die nicht mit herkömmlichen Wertpapieren wie Aktien oder Anleihen dupliziert werden können. Und nicht alle Arten von Optionshandel sind hohe Risiko-Ventures gibt es viele Möglichkeiten, um potenzielle Verluste zu begrenzen. Eines davon ist, mit einer eisernen Schmetterling-Strategie, die eine definitive Dollar-Grenze auf die Mengen, die der Anleger kann entweder gewinnen oder verlieren. Seine nicht so komplex, wie es klingt. Was ist ein eiserner Schmetterling Die eiserne Schmetterlingsstrategie ist ein Mitglied einer spezifischen Gruppe von Optionsstrategien, die als wingspreads bekannt sind, weil jede Strategie nach einem fliegenden Geschöpf wie einem Schmetterling oder Kondor benannt wird. Die eiserne Schmetterlingsstrategie wird durch die Kombination eines Bärenrufs mit einem Stierpaket mit einem identischen Ablaufdatum, das zu einem mittleren Ausübungspreis konvergiert, geschaffen. Ein kurzer Call und Put werden beide zum mittleren Ausübungspreis verkauft, der den Körper des Schmetterlings bildet, und ein Call und Put werden oberhalb und unterhalb des mittleren Basispreises gekauft, um die Flügel zu bilden. Diese Strategie unterscheidet sich von der Basis Schmetterling Ausbreitung in doppelter Hinsicht ist es ein Kredit-Spread, dass der Investor eine Netto-Prämie bezahlt offen, während die Basis-Schmetterling Position ist eine Art von Debit-Spread. Und es erfordert vier Verträge statt drei wie seine generische Cousine. ABC Company ist bei 50 im August Handel. Eric will einen eisernen Schmetterling verwenden, um auf diesem Vorrat zu profitieren. Er schreibt sowohl ein September 50 Call und legte und erhält 4,00 Prämie für jeden Vertrag. Er kauft auch einen September 60 Anruf und am 40. September für 0.75 je setzen. Das Nettoergebnis ist eine sofortige 650-Guthaben, nachdem der Preis für die Long-Positionen bezahlt wird von der Prämie für die kurzen (800-150) abgezogen subtrahiert. Premium erhalten für kurzen Anruf und legte 4.00 x 2 x 100 Aktien 800 Premium bezahlt für langen Anruf und legte 0.75 x 2 x 100 Aktien 150 800 - 150 650 ursprünglichen Nettopreis Kredit Wie die Strategie verwendet Wie bereits erwähnt, Eisenschmetterlinge begrenzen sowohl die Möglicher Gewinn und Verlust für den Anleger. Sie sind so ausgelegt, dass Anleger mindestens einen Teil der anfänglich gezahlten Nettoprämie behalten können, was dann geschieht, wenn der Kurs des Basiswertes oder des Basiswerts zwischen dem oberen und dem unteren Ausübungspreis liegt. Die Anleger werden daher diese Strategie verwenden, wenn sie der Meinung sind, dass das Basisinstrument über die Optionen des Verfalldatums in einer bestimmten Preisspanne bleibt. Je näher das Basisinstrument dem mittleren Ausübungspreis nähert, desto höher profitieren die Anleger. Die Anleger werden einen Verlust realisieren, wenn der Kurs entweder über dem Ausübungspreis des oberen Aufrufs oder unter dem Ausübungspreis des niedrigeren Basiswerts liegt. Der Break-Even-Punkt für den Anleger kann durch Addition und Subtraktion der erhaltenen Prämie aus dem mittleren Basispreis ermittelt werden. Aufbauend auf dem vorherigen Beispiel werden die Eric-Break-Even-Punkte wie folgt berechnet: Mittlerer Basispreis 50 Nettopreis auf offener Basis 650 Oberer Break-even-Punkt 50 6,50 (x 100 Aktien 650) 56,50 Unterer Break-even-Punkt 50 - 6,50 (x 100 Aktien 650) 43,50 Wenn der Kurs über oder unter den Break-even-Punkten steigt, dann wird Eric mehr bezahlen, um den Short Call zurückzuerstatten oder zu setzen, als er ursprünglich erhalten hat, was zu einem Nettoverlust führt. ABC Company schließt bei 75 im November, was bedeutet, dass alle Optionen in der Spread verliert wertlos, außer für die Call-Optionen. Eric muss daher den kurzen 50 Aufruf für 2.500 (75 Börsenkurs - 50 Basispreis x 100 Aktien) zurückkaufen, um seine Position zu schließen und erhält eine entsprechende Prämie von 1.500 auf den 60er, den er gekauft hat (75 Marktpreis - 60 Ausübungspreis 15 x 100 Aktien). Sein Nettoverlust auf die Anrufe ist daher 1.000, der dann von seiner ursprünglichen Nettoprämie von 650 für einen endgültigen Nettoverlust von 350 subtrahiert wird. Natürlich ist es nicht notwendig, dass die oberen und unteren Streikpreise von dem mittleren Streik gleich weit entfernt sind Preis. Iron Schmetterlinge können mit einer Vorspannung in eine Richtung oder die andere, wo der Anleger kann glauben, dass sie Lager steigen oder fallen leicht im Preis, aber nur bis zu einem gewissen Grad erstellt werden kann. Wenn Eric glaubte, dass die ABC-Gesellschaft im oben genannten Beispiel auf 60 ansteigen könnte, dann könnte er den oberen Aufruf erhöhen oder senken oder die Ausübungspreise entsprechend senken. Eisen-Schmetterlinge können auch umgekehrt werden, so dass die Long-Positionen zum mittleren Ausübungspreis genommen werden und die Short-Positionen an den Flügeln platziert werden. Dies kann in Zeiten hoher Volatilität für das Basisinstrument rentabel erfolgen. Vorteile und Nachteile Eisen Schmetterlinge bieten mehrere wichtige Vorteile für Händler. Sie können mit einer relativ kleinen Menge an Kapital erstellt werden und bieten ein stabiles Einkommen mit weniger Risiko als Richtungsspreads für diejenigen, die sie auf Wertpapiere, die innerhalb der Spread-Preis zu schließen. Sie können auch nach oben oder unten gerollt werden, wie jeder andere Spread, wenn der Preis beginnt, aus diesem Bereich zu bewegen, und Investoren können schließen, die Hälfte des Handels und Gewinn auf die verbleibenden Bär Call oder Stier Put Spread, wenn sie so wählen. Auch ihre Risiko - und Belohnungsparameter sind klar definiert. Die gezahlte Nettoprämie ist der maximal mögliche Gewinn, den der Anleger aus dieser Strategie ziehen kann, und der Unterschied zwischen dem zwischen den Long - und Short-Calls erlittenen Nettoverlust oder dem Minus der anfänglichen Prämie ist der maximal mögliche Verlust, den der Anleger erhalten kann Wie im obigen Beispiel gezeigt. Allerdings müssen die Anleger ihre Provisionsaufwendungen für diese Art von Handel beobachten, da vier getrennte Positionen geöffnet und geschlossen werden müssen und der maximal mögliche Gewinn hier selten verdient wird, weil das zugrundeliegende Instrument in der Regel irgendwo zwischen dem mittleren Basispreis und dem oberen oder oberen Kurs liegt untere Grenze. Und weil die meisten Eisenschmetterlinge mit ziemlich engen Spreads entstehen, sind die Chancen auf einen Verlust proportional höher. Iron Schmetterlinge sind so konzipiert, dass die Anleger mit konstantem Einkommen und beschränken ihr Risiko. Allerdings ist diese Strategie im Allgemeinen nur für erfahrene Optionshändler geeignet, die während der Handelszeiten die Märkte beobachten und die damit verbundenen potenziellen Risiken und Chancen genau verstehen können. Die meisten Broker - und Investitionsplattformen erfordern auch Anleger, die diese oder andere ähnliche Strategien einsetzen, um bestimmte Finanz - oder Handelsanforderungen zu erfüllen.