Optionen Schreiben Strategien

2 Option Schreiben Strategien Historisch Outperforming Die SP 500 In diesem Artikel werden die Leistungen der gemeinsamen Portfolio-Option Schreiben Strategien gegen ihre historische Leistung von 1989 bis 2010 analysiert. Aus dieser Analyse, zwei Optionen Schreibstrategien entstanden als die klaren Gewinner. Ihre historischen Erträge übertrafen die SampP 500, während weniger Risiko erzeugt. Diese Strategien und andere werden im Folgenden näher erläutert. SampP 500 Gesamtrendite (SPTR) Benchmark für diese Analyse Obwohl es für einige Anleger eine Überraschung sein mag, enthält der gebräuchliche SampP 500 Index keine Dividenden in seiner Kursentwicklung. Allerdings enthält der SampP 500 Total Return Index Dividenden und ist ein besserer Indikator zur Bewertung der historischen Aktienperformance. Daher verwendete Ive diesen Index als Maßstab, um die Performance der Optionsstrategien unten zu vergleichen. CBOE SampP 500 BuyWrite Index (BXM) Buy-Write-Portfolios auch bekannt als abgedeckte Call-Strategien können Portfolio-Renditen steigern, wenn der Markt flach oder Trends niedriger ist. Diese Buy-Write-Strategie enthält den SampP 500-Index und schreibt monatlich einen monatlichen, fast gedeckten Call auf den Basiswert. Diese Strategie begrenzt das Aufwärtspotenzial, während die Abwärtsrisiken teilweise abgesichert werden. Historisch gesehen, diese durchschnittliche jährliche Rendite ist etwas niedriger als SPTR, aber hat eine viel niedrigere monatliche Standardabweichung der Rückkehr, wodurch eine höhere Sharpe Ratio. Die Sharpe Ratio misst eine Portfolios Outperformance, die durch ihr Risiko angepasst ist (Jährliche Rendite Risikofreien Raten Standardabweichung). Anleger, die nach Sharpe Ratio höhere Renditen erzielen möchten, können diese beiden Produkte berücksichtigen, die es Investoren ermöglichen, an dieser Kauf - und Strategiestrategie teilzunehmen: PowerShares SampP 500 BuyWrite Portfolio ETF (NYSEARCA: PBP) iPath CBOE SampP 500 BuyWrite Index ETN (NYSEARCA : BWV) CBOE SampP 500 2 OTM BuyWrite Index (BXY) Diese Strategie ähnelt der oben beschriebenen BXM-Strategie. Diese Strategie verkauft jedoch eine 2 OTM-Call-Option auf den SampP 500-Index anstelle eines Near-the-money-Aufrufs. Durch den Verkauf eines OTM-Aufrufs erhöht dies das Aufwärtspotenzial, führt aber folglich zu einer geringeren Abwärtssicherung. Daher erzeugt diese Strategie eine höhere Rendite als BXM und SPTR, aber bei einem erhöhten Risiko, wodurch ein Sharpe Ratio ähnlich BXM, aber immer noch höher als SPTR erzeugt wird. Ich habe derzeit keine ETFs gefunden, die diese Strategie replizieren. Jedoch können Investoren die Strategie replizieren, indem sie 2 OTM abgedeckte Anrufe auf SPY (SampP 500 ETF) schreiben. CBOE SampP 500 95-110 Collar Index (CLL) Diese Strategie hat, wie die beiden vorherigen Strategien, auch eine Position im SampP 500, während die Position mit einem Kragen abgesichert wird. Dieser Kragen besteht aus dem Kauf eines 3-Monats-Put bei 95 des SampP 500 Indexwertes beim Verkauf eines 1-monatigen Anrufs bei 110 des SampP 500 Indexwertes. Der Short Call hilft, den Kauf des Puts zu finanzieren, der vor Kursverlusten schützt. Das Problem bei dieser Strategie besteht darin, dass die Kosten des Put-Schutzes nicht vollständig durch die Prämie aus dem Kurzaufruf kompensiert werden. Daher übertrifft diese Strategie die anderen Strategien nur in den Jahren, in denen der Aktienmarkt große Rückgänge verzeichnet. Da der Markt in dieser Zeit häufiger anstieg als gesunken war, waren die Kosten der Versicherung ein Rückgang der Erträge. Es gab nur zwei Jahre (2001 amp 2008) von 22 Jahren analysiert, wo die SampP 500 Total Return stark genug sank, dass CLL Outperformed andere Strategien. Daher unterschreitet diese Strategie den SampP 500 Total Return Index und alle anderen Optionsstrategien, die in diesem Artikel auf absoluter Rendite und auf risikoadjustierter Basis erörtert werden, deutlich. Ich habe derzeit keine ETFs gefunden, die diese Strategie replizieren, noch kann ich Anleger empfehlen, diese Strategie zu replizieren. CBOE SampP 500 PutWrite Index (PUT) Anders als die oben erwähnten Strategien hat diese Strategie keine Position im SampP 500. Stattdessen ist diese Strategie lang der SampP 500, indem er einen 1-monatigen PUT am SampP 500 Index an dem Geld schreibt Während eine besicherte Cash-Position in Schatzwechsel Rechnungen. Diese Strategie hat die höchste Rendite jeder Strategie in diesem Artikel erwähnt, während die Herstellung der niedrigsten Standardabweichung, daher ist seine Sharpe Ratio ist auch die höchste. Im Allgemeinen gibt es einen Kompromiss zwischen Risiko und Rendite. Infolgedessen bürgt die Put-Strategie den Trend, da sie die höchste Rendite und die niedrigste Standardabweichung aufweist. Ennis Knupps Artikel Auswertung der Leistungsmerkmale des CBOE SampP 500 Der PutWrite Index erklärt, dass die Quelle dieser überschüssigen Rendite aus zwei Anlagemerkmalen resultiert: Eine Trennung zwischen der impliziten Volatilität der Put-Optionen und der realisierten Volatilität des Basiswerts. Ennis Knupp stellte fest, dass die 20-Tage realisierte Volatilität konstant niedriger war als der VIX-Index (der die implizite monatliche Volatilität der auf dem SampP 500 gehandelten Optionen misst) von 1990 bis 2008. Erfassung eines größeren Zeitverfalls durch den Verkauf von 1-Monats - Monats-Put-Optionen. Zum Beispiel schätzt Ennis Knupp, dass eine 3-Monats-Option die Hälfte der Zeitprämie für eine 1-Jahres-Option, die vier Mal länger als die 3-Monats-Option ist. Die ökonomische Begründung für das strukturelle Ungleichgewicht zwischen der impliziten Volatilität (VIX) und der realisierten Volatilität liegt darin, dass die Nachfrage nach Put-Optionen für die Portfolio-Versicherung die Anzahl der auf dem Markt vorhandenen Verkäufer überwiegt und somit den Preis und die implizite Volatilität der Put-Optionen auf den SampP 500 erhöht. Zwar habe ich derzeit keine ETFs, die diese Strategie zu replizieren gefunden, dies ist sicherlich eine Strategie lohnt sich auf einem marginable Konto. Anleger sollten sich der Risiken dieser Strategie bewusst sein. Obwohl diese Put-Optionen mit einer zugrunde liegenden Cash-Position besichert sind, können Anleger, die Put-Optionen schreiben, extreme Verluste realisieren, wenn der SampP 500 deutliche Rückgänge erfährt. Darüber hinaus muss die Strategie jeden Monat durchgeführt werden, unabhängig davon, ob der Markt zunimmt oder abnimmt. Einige Anleger haben möglicherweise nicht den Magen, Putze während der erheblichen Marktrückgänge zu verkaufen, aber dieses ist eine große Zeit, Abgaben zu sammeln, wenn der VIX Index wirklich hoch ist. Die folgende Matrix zeigt jede strategische historische durchschnittliche jährliche Rendite gegenüber ihrem Sharpe Ratio. Beachten Sie, PUT und BXY sind die beiden Strategien, die gleichzeitig hohe Renditen und hohe Sharpe Ratios produzieren. Zusammenfassung der Strategien Die beiden Optionsstrategien, die das SampP 500 übertreffen, und Strategien, die ich in naher Zukunft erwäge, sind die CBOE SampP 500 2 OTM BuyWrite und CBOE SampP 500 PutWrite Strategien. Datenquellen: Historische Performances aus CBOE Micro Site. Disclaimer: Bitte konsultieren Sie Ihren Finanzberater, bevor Sie Investitionsentscheidungen treffen. Abhängig von Ihren Umständen und Risikobereitschaft sind die Strategien in diesem Artikel möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Offenlegung: Ich habe keine Positionen in den erwähnten Aktien und keine Pläne, irgendwelche Positionen innerhalb der nächsten 72 Stunden zu initiieren. Zusätzliche Offenlegung: Ich erwäge die Umsetzung einiger der Strategien in diesem Artikel innerhalb des nächsten Monats. Optionsstrategien Optionen beinhalten Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Weitere Informationen finden Sie in den Merkmalen und Risiken der Broschüre Standardisierte Optionen, bevor Sie mit dem Handel beginnen. Optionen Anleger können den Gesamtbetrag ihrer Anlage in relativ kurzer Zeit verlieren. Mehrere Bein Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken. Und kann zu komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Bitte konsultieren Sie einen Steuerfachmann vor der Umsetzung dieser Strategien. Die implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der zukünftigen Höhe der Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preispunkt zu erreichen. Die Griechen vertreten den Konsens des Marktes, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen im Zusammenhang mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts reagieren wird. Es gibt keine Garantie, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Die Reaktionszeiten des Systems und die Zugriffszeiten können aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung und anderer Faktoren variieren. TradeKing bietet selbstverwalteten Anlegern Discount-Brokerage-Dienstleistungen an und gibt keine Empfehlungen oder bietet Investitions-, Finanz-, Rechts - oder Steuerberatung an. Sie allein sind verantwortlich für die Bewertung der Vorzüge und Risiken im Zusammenhang mit der Nutzung von TradeKings Systemen, Dienstleistungen oder Produkten. 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Ihre Nutzung des TradeKing Trader Network ist auf Ihre Anerkennung aller TradeKing Disclosures und der Trader Network Nutzungsbedingungen ausgerichtet. Alles, was erwähnt wird, ist für pädagogische Zwecke und ist keine Empfehlung oder Rat. Das Options Playbook Radio wird Ihnen von der TradeKing Group, Inc. zur Verfügung gestellt. Kopie 2017 TradeKing Group, Inc. Alle Rechte vorbehalten. TradeKing Group, Inc. ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Ally Financial Inc. Securities, die über TradeKing Securities, LLC angeboten werden. Alle Rechte vorbehalten. Mitglied FINRA und SIPC. Ten Tipps für Profitable Naked Option Writing-Editor, maximale Optionen Wenn es um Optionen Handel kommt es nicht viel sexier als es nackt spielen. Nein, Im nicht Bezugnahme auf das, was Sie tragen (oder nicht), wenn Sie sitzen vor Ihrem Computer-Handel (das ist Ihr Geschäft allein). Ich spreche über nackte Optionen schriftlich. Während abgedeckte Optionen schriftlich (für Ihre Option schriftlich Risiko durch den Besitz der zugrunde liegenden Aktien) ist eine konservative Strategie, die nur einen Teil der Vorteile von Optionen schriftlich, bietet nackte Optionen schriftlich (Verkauf Optionen ohne den Bestand für Ihre Position) können Sie alle ernten Die Vorteile und Gewinnpotenziale, die Option schriftlich zu bieten hat. Es erhält nicht viel sexier als das, Leute Während die möglichen Belohnungen vom Schreiben nackte Wahlen sind hervorragend und die Vorteile des Gewinnens sind stark zu Ihren Gunsten, dort sind einige wesentliche Risiken. In der Tat gibt es unbegrenzte Risiken beim Schreiben von nackten Anrufe und umfangreiches Risiko beim Schreiben nackt putsmdashthe Risiko, dass die zugrunde liegenden Aktien bewegen und weit über oder unter dem Options-Basispreis. Dieses sehr publizierte Risiko erschreckt viele Investoren weg von dieser Strategie, und viele nackte Optionen Schriftsteller haben ihre Shirts verloren (verzeihen das Wortspiel). Aber, obwohl das Risiko real ist, ist es in der Regel sehr übertrieben, und wenn Sie den Richtlinien folgen Im etwa mit Ihnen zu teilen, werden Sie kontrollieren, dass Risiko und ernten die Belohnungen, die dieses Spiel zu bieten hat. Nummer eins: Setzen Sie einen Rettungspunkt und verwenden Sie es Ein Rettungspunkt ist der Preis oder der Punkt in Ihrer Strategie, an der Sie Ihre nackten Positionen zurückkaufen möchten, um Ihre Verluste zu begrenzen. Dies ist der Punkt, an dem Sie die Kugel beißen, wenn die Dinge nicht Ihren Weg gehen und es ist der wichtigste Bestandteil Ihrer nackten Option schriftlich Strategie. Sie müssen dies als eine Sicherung, um Ihre Verluste zu begrenzen und die Kontrolle der enormen Risiken, die mit dieser Strategie. Als Optionsschreiber haben Sie das Recht, jederzeit auf den Markt zu gehen und Ihre nackten Optionen zurückzukaufen und dadurch alle möglichen Verluste zu begrenzen. Setzen Sie einen Rettungspunkt ist eine Möglichkeit zu versichern, dass Sie dieses Recht verwenden, wenn der Preis auf die Parameter, die Sie gesetzt haben. Ich empfehle dringend, eine Stop-Loss-Order, anstatt eine mentale Stop. Und es ist besser, Ihre Stop-Loss auf der Grundlage der zugrunde liegenden Aktien Preis, im Gegensatz zu den Optionen Preis, wie Optionen Preise sind mehr unberechenbar, und in vielen Fällen können sie extrem aufgeblasen, obwohl der Aktienkurs nicht entsprechend verschoben . Nummer zwei: Schreiben Sie nackte Anrufoptionen in Bärenmärkten Schreiben Sie nackte Put-Optionen in Bull Markets Dieses Geheimnis der nackten Option schriftlich ist selbsterklärend. Um Ihre Gewinnwahrscheinlichkeit in diesem Spiel zu verbessern, ist es viel weiser, Anrufe zu schreiben, wenn die Aktienkurse im Allgemeinen nach unten verschoben werden und wenn die Aktienkurse steigen. Diese Strategie wird die Chancen zu Ihren Gunsten setzen. Allerdings kann das Schreiben nackter Call-Optionen in Bullenmärkten profitabel sein, wie kann man nackte Put in Bärenmärkten schreiben, wegen der inhärenten Vorteil der nackte Option Schriftsteller hält. Indem Sie diesen Regeln folgen, verbessern Sie Ihre Wahrscheinlichkeit des Gewinns des Spiels und verringern Sie einige des Risikos. Nummer drei: Dont Buck der Trend Ihre Gewinne werden viel größer in der nackten Option Schreiben Spiel, wenn Sie Anrufe schreiben, wenn die zugrunde liegende Aktie nach unten bewegt und schreibt, wenn die zugrunde liegende Aktie in einem Aufwärtstrend ist. Der beste Weg, um diese Art des Preisverhaltens zu projizieren, ist, die zugrunde liegende Tendenz jedes der optionalen Aktien zu betrachten. Nie stürzen Sie einen starken aufwärts tendierenden Vorrat, oder in Wall Street Parlance, kämpfen nicht das Band. MEHR: Fortsetzung auf Seite 2 Einen Kommentar schreiben Die nächsten Konferenzen Kontaktieren Sie uns