Time Decay im Optionshandel Die grundlegende Definition des Time-Zerfalls im Rahmen von Optionen ist relativ einfach, im Grunde genommen die Wertminderung eines Optionskontrakts, sobald sein Verfallsdatum erreicht ist. Im Wesentlichen, der Wert zerfällt im Laufe der Zeit, daher der Begriff. Sein lebenswichtiges für irgendeinen Trader, zum über Zeitverfall zu wissen, weil es eine sehr große Rolle spielen kann, ob Handel rentabel ist oder nicht. Zu irgendeiner Zeit werden alle Verträge, die Sie besitzen oder geschrieben haben, von Zeitverfall betroffen sein, so dass Sie wirklich brauchen, um seine Rolle und die Wirkung, die es auf Ihre Positionen haben kann, zu verstehen. Auf dieser Seite finden Sie eine ausführliche Erläuterung darüber, was es ist und wie es funktioniert. Time Decay von Optionen erklärt, warum Time Decay geschieht Rate of Time Decay Wie Time Decay Effekte Optionen Trader Abschnitt Inhalt Quick Links Empfohlene Optionen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuche Broker Time Decay of Options Erklärt Wie oben erläutert, ist Zeitzerfall die Erosion des Wertes der Optionen im Laufe der Zeit. Um zu erläutern, müssen wir untersuchen, wie der Preis einer Option effektiv aus zwei getrennten Komponenten besteht: intrinsischer Wert und extrinsischer Wert. Der intrinsische Wert ist relativ einfach zu berechnen, da er im Wesentlichen den theoretischen Gewinn eines Optionskontrakts zu einem bestimmten Zeitpunkt darstellt. Beispielsweise würde ein Call mit einem Basispreis von 20 auf einem zugrunde liegenden Wertpapier, der mit 25 gehandelt wird, einen inneren Wert von 5 haben. Technisch könnte es ausgeübt werden, den zugrunde liegenden Wert bei 20 zu kaufen, der dann zum Marktpreis verkauft werden könnte Von 25 für einen Gewinn von 5. Dieser Gewinn ist der innere Wert des Vertrages. Wenn das zugrunde liegende Wertpapier bei 20 oder darunter gehandelt würde, hätte der Aufruf keine Gewinn - und damit keinen intrinsischen Wert. Extrinsischer Wert ist etwas komplexer, weil seine weniger greifbar als intrinsic Wert. In gewisser Weise ist der extrinsische Wert wirklich die wahren Kosten für den Besitz eines Optionskontrakts, da es effektiv das Geld ist, das Sie für die Möglichkeit zahlen, von Preisbewegungen in der zugrunde liegenden Sicherheit profitieren zu können. ZB wenn Sie an den Geldanrufen mit einem Ausübungspreis von 30 an einem zugrunde liegenden Wertpapier gekauft haben, das bei 30 gehandelt wird, gibt es keinen intrinsischen Wert, nur extrinsischen Wert. Wenn die Kosten für jeden Vertrag 2 war, dann würden Sie im Grunde zahlen 2 für das Recht auf eine beliebige Aufwärtsbewegung der zugrunde liegenden Sicherheit nutzen. Es gibt eine Reihe von Faktoren, die den extrinsischen Wert beeinflussen, und die Zeit ist einer dieser Faktoren. Tatsächlich wird der extrinsische Wert oft als Zeitwert bezeichnet, da Zeit als der wichtigste Faktor betrachtet wird. Da Verträge über ein festes Verfallsdatum verfügen, ist immer ein begrenzter Zeitaufwand für den Kurs des Basiswerts, der sich günstig für den Inhaber bewegt. Je länger es bis zum Verfallsdatum ist, desto mehr Chancen gibt es für die zugrunde liegende Sicherheit zu bewegen und damit die Chance für den Inhaber, einen Gewinn zu erzielen. Als solches hat die verbleibende Zeit bis zum Verfalldatum in der Regel einen signifikanten Einfluss auf den extrinsischen Wert. Die allgemeine Regel ist, dass je mehr Zeit bleibt, desto höher der extrinsische Wert. Wenn das Verfallsdatum näher kommt, wird der extrinsische Wert niedriger und das ist im Grunde Zeitverfall in Aktion. Warum Zeitverfall geschieht Wir können dann sehen, dass Zeitverfall im Grunde genommen der Prozess ist, durch den der extrinsische Wert abnimmt, wenn das Verfallsdatum näher kommt. Dies ist wirklich ganz logisch, denn es macht Sinn, dass eine Option weniger wertvoll wäre, wenn es weniger Zeit für die jeweilige zugrunde liegende Sicherheit im Preis zu bewegen. Betrachten wir das Beispiel oben, wo wir bei den Geldanrufen mit einem Ausübungspreis von 30 und einem Preis von 2 erwähnt haben. Wenn Sie diese Anrufe kauften, müssten Sie die zugrunde liegende Sicherheit auf 32 durch Verfall, nur um die Kosten für den Kauf zu decken Sie. Wenn sie eine lange Zeit bis zum Ablauf, dann könnte dies eine solide Investition darstellen. Allerdings, wenn es nur ein paar Tage bis zum Ablauf und die Sicherheit war immer noch bei 30, dann würden die Anrufe wahrscheinlich auf viel niedriger als 2 handeln, da es viel weniger Chance, dass die Sicherheit bewegen genug in nur wenigen Tagen wäre. Der extrinsische Wert von 2 hätte sich signifikant verringert und der Preis der Anrufe hätte sich, ohne dass ein innerer Wert vorhanden wäre, entsprechend verringert. Wenn Sie diese Anrufe bis zum Ablauf und die zugrunde liegende Sicherheit weiterhin bei 30 gehalten, dann würden sie wertlos auslaufen. Dies ist im Wesentlichen, wie und warum Zeitverfall geschieht, und seine auch, warum Optionen werden als Abwertung Vermögenswerte. Rate of Time Decay Es sollte beachtet werden, dass Zeit Zerfall nicht eine lineare Funktion ist, was bedeutet, dass es nicht mit einer festen Rate geschieht. Wenn ein Optionskontrakt etwa 150 Tage bis zum Verfall hat, dann verringert sich der extrinsische Wert nicht mit demselben Satz für jeden dieser 150 Tage. Mit 150 Tage bis zum Verfall zu gehen, wird die Rate recht langsam, während mit nur 40 oder 50 Tage zu gehen, wird die Rate schneller sein. Sobald es weniger als einen Monat zu gehen, wird Zeitverfall haben in der Regel viel mehr Einfluss auf den extrinsischen Wert. Grundsätzlich gilt: Je näher das Verfallsdatum ist, desto schneller wird die Zeit verkürzt. Die Rate der Zeitverfall wird durch eine der Optionen Griechen, Theta gemessen. Der Theta-Wert eines Optionskontrakts definiert theoretisch den Kurs, zu dem der Preis täglich sinkt. Zum Beispiel dürfte der Preis eines Vertrags mit einem Theta-Wert von -0,03 jeden Tag um etwa 0,03 sinken. Sie können die Theta-Wert der meisten Verträge durch das Studium der entsprechenden Optionen-Kette zu finden, aber Sie sollten sich bewusst sein, dass seine nur einen theoretischen Wert und nicht eine Garantie für die Rate der Zeitverfall. Es kann nützlich sein, mit der Vorhersage der Wirkung der Zeit Zerfall zu helfen, aber sollte nicht unbedingt verlassen werden. Da sich die Geschwindigkeit beschleunigt, wenn das Verfallsdatum dem Expiration nähert, ändert sich der Theta-Wert entsprechend. Wie Zeitverfall Effekte Optionen Trader Der Haupteffekt, dass Zeitverfall auf Händler hat, ist, dass der extrinsische Wert von Verträgen, die sie besitzen, wahrscheinlich für jeden Tag, den sie besitzen, abnehmen wird. Für Händler, die einfach kaufen Anrufe und Puts mit einem Blick auf sie halten bis zum Ablauf, Zeitverfall ist nicht wirklich ein Problem: auch wenn es natürlich noch in Kraft sein. Die Idee, Optionen bis zum Ablauf zu halten, besteht darin, dass der zugrundeliegende Wert, obwohl der extrinsische Wert bis zu diesem Punkt vollständig erodiert ist, sich günstig genug bewegt, um den Verlust des extrinsischen Werts auszugleichen und noch einen Gewinn zurückzugeben. Als ein einfaches Beispiel, wenn Sie bei den Geldanrufen (mit dem Basispreis gleich dem aktuellen Börsenkurs des zugrunde liegenden Wertpapiers) für 1 gekauft haben, dann solange die zugrunde liegende Sicherheit um mehr als 1 im Preis steigt, dann werden Sie machen ein Profit. Für Händler, die Verträge kaufen und planen, ihre Position vor dem Verfall zu schließen, muss Zeitverfall wirklich für jeden Handel in Betracht gezogen werden. Um eine Position frühzeitig zu schließen und einen Gewinn zu erzielen, muss der innere Wert der erworbenen Optionen um einen Betrag zunehmen, der größer ist als der Effekt des Zeitzerfalls. Zum Beispiel, wenn Sie Verträge gekauft und der innere Wert stieg um 1, aber die Zeit-Zerfall Wirkung reduziert den extrinsischen Wert von 1,20, dann wären Sie in einer Position zu verlieren. Es ist offensichtlich, dass, um Geld zu verdienen, benötigen Sie den Preis der Verträge, die Sie kaufen, um im Wert zu steigen, bevor Sie sie verkaufen. Allerdings nur, weil Sie Anrufe auf eine zugrunde liegende Sicherheit, die im Wert steigt, oder eigene setzt auf eine zugrunde liegende Sicherheit, die im Wert geht, bedeutet es nicht unbedingt bedeuten, dass diese Verträge tatsächlich im Preis steigen, weil Zeitzerfall könnte effektiv abwischen Gewinne aus dem Anstieg des inneren Wertes. Im Wesentlichen ist es absolut wichtig, dass Sie berücksichtigen, die Wirkung der Zeitverfall auf den Preis der Optionen, wenn Sie Ihre Ein-und Ausstiegspunkte für alle Ihre Trades planen. Es ist auch möglich, Zeit Zerfall zu Ihrem Vorteil nutzen, oder zumindest neutralisieren ihre Wirkung. Sie wirkt sich zwar negativ auf die Inhaber von Optionskontrakten aus, wirkt sich jedoch positiv auf die Schreiber aus. Wenn Sie Optionskontrakte schreiben, ist der extrinsische Wert von ihnen zum Zeitpunkt des Schreibens ist im Grunde Ihre upfront Profit. Wenn ihr intrinsischer Wert nicht zwischen dem Punkt des Schreibens und dem Punkt von ihnen abläuft, dann werden Sie diesen Gewinn behalten. Alle extrinsischen Wert haben erodiert aufgrund der Zeit Zerfall, was bedeutet, Sie haben tatsächlich profitiert von dem Prozess. Selbst wenn der intrinsische Wert zunimmt, wird dieser zumindest teilweise durch die Verringerung des extrinsischen Wertes kompensiert. Obwohl Sie noch einen Verlust machen können, werden die Auswirkungen der Zeit Zerfall zumindest minimieren, dass Verlust in gewisser Weise. Sie können die negativen Auswirkungen der Zeitverfall auf Kaufoptionen zu neutralisieren, indem auch Optionen zur gleichen Zeit. Viele Trades beinhalten die Schaffung von Optionen Spreads, wo Sie kaufen spezielle Verträge und dann Verträge Optionen auf der Grundlage der gleichen zugrunde liegenden Sicherheit. Zum Beispiel könnten Sie in der Geld-Anrufe (mit einigen intrinsischen Wert) auf einem bestimmten Bestand zu kaufen und gleichzeitig schreiben Sie aus dem Geld Anrufe (ohne intrinsischen Wert) auf dem gleichen Lager. Die Verträge, die Sie gekauft haben, könnten einen Gewinn zurückgeben, wenn sich der Bestand positiv bewegt, aber dieser Gewinn könnte durch den Verlust des extrinsischen Wertes durch Zeitverfall reduziert werden. Sie profitieren jedoch auch von dem erodierenden extrinsischen Wert in den Kontakten, die Sie geschrieben haben. Alle diese Beispiele vereinfachen die Wirkung des Zeitabfalls, zeigen aber auch, wie das Grundprinzip funktioniert. Sein eindeutig ein sehr wichtiger Aspekt des Handels, der sowohl positiv als auch negativ auf Ihre Trades auswirken kann. Verständnis, wie es funktioniert und wie es Auswirkungen auf Ihre potenziellen Gewinne ist der Schlüssel zum Erfolg. Option Traders: Vorsicht Theta Dieb Von: Tyler Craig Tyler Craig von TylersTrading erklärt, dass Zeitverfall, wie durch die Option Griechische Theta gemessen, Verdiente Gewinne von Optionskäufern, aber erinnert, daß Theta ein Freund zu den Wahlverkäufern ist. Es ist nicht ungewöhnlich für Gespräche über die Option Griechen an die Grenze zu den banalen. Ein Diskurs voller Tatsachen und Zahlen läuft Gefahr, für den Leser vergesslich zu werden. Manchmal ist das Verhalten der immer wichtigeren Griechen am besten mit einer Geschichte illustriert, so das folgende Gleichnis über die Theta Dieb betrachten. Obwohl die Lebensdauer eines Optionsvertrages von einer Woche bis zu mehreren Jahren variiert, ist sein Todesdatum von Anfang an bekannt. Nach ihrer Schaffung durch die Befugnisse und ihre anschließende Auflistung an einer Optionsbörse beginnt eine Uhr zu ticken und markiert den Ablauf der Zeit bis zum unvermeidlichen Ende. Obwohl jede Option eine bestimmte Menge an extrinsischem Wert besitzt (manchmal als Zeitwert bezeichnet), wenn sie zuerst entsteht, verfolgt ein hinterhältiger kleiner Dieb namens Theta unerbittlich die Option und stiehlt jeden Tag ein Minimum an extrinsischem Wert. Zuerst ist Theta ein wenig schüchtern, nur schauen, um unbedeutende Mengen des Wertes von der Wahl zu stehlen. Mit Monaten bis zum Verfall hat Theta genügend Zeit, um aus dem extrinsischen Wertstapel zu pilsen. Im Laufe der Zeit baut Thetas Kühnheit. Mit jedem Tag vergeht er mutig zunehmende Geldmengen von den Optionen, die das Angebot an extrinsischem Wert verringern. Die Rate seines Diebstahls steigt exponentiell an. Interessant ist, Theta nicht von jeder Option im gleichen Tempo zu stehlen, auch wenn sie das gleiche Ablaufdatum haben. Da at-the-money Optionen mit mehr extrinsischen Wert als jeder andere Ausübungspreis ausgestattet sind, sind sie die am empfindlichsten für Thetas räuberischen Possen. Als erstes eingeführt, um die Rolle der Zeitverfall in der Option Preisgestaltung, viele Händler fälschlicherweise davon ausgehen, es betrifft alle Streik Preise gleichermaßen. Diejenigen mit einer relativ aufstrebenden Karriere in den Optionen mart zitieren die beliebte Zeit-Abkling-Kurve (siehe unten) als die Begründung für die Vermeidung von Halteoptionen zu nahe an Verfall. Click to Enlarge Wie die herkömmliche Weisheit geht, verlieren kurzfristige Optionen Wert viel schneller als langfristige Optionen. Beim Besitzen Optionen, Händler oft aus den letzten Wochen vor dem Verfall aus Angst vor Zeitverfall, oder Theta brennen, Aufzucht seinen hässlichen Kopf zu stehlen oder zumindest Chip weg an ihre hart verdienten Gewinne. Oftmals aber ist diese Angst unbegründet. Eine Optionsprämie besteht aus intrinsischem und extrinsischem Wert. Während es in der Regel darauf hingewiesen, dass Zeitverfall whittles weg an einer Optionsprämie, eine genauere Aussage wäre, dass Zeit Zerfall whittles weg an einem Optionen extrinsischen Wert. Am Ende des Tages ist der innere Wert immun und braucht sich um die Uhr keine Sorgen zu machen. Um sich weitgehend gegen Thetas Diebstahl zu impfen, suchen Händler in der Regel nach längerfristigen Optionen zu kaufen. Während Theta ist der Feind der Option Käufer, fungiert es als ein Freund der Option Verkäufer. In der Tat, all das Geld, das Theta aus dem Optionswert entfernt, geht direkt in die Tasche des Optionsverkäufers. Dies erklärt natürlich zum Teil die Beschwerde für Option-Selling-Strategien wie gedeckte Anrufe und nackte Putts. Sie ermöglichen es Ihnen, die sneaky Dieb zu schrittweise stehlen extrinsischen Wert zu versenden und liefern sie direkt an Ihr Brokerage-Konto. Händler, die Thetas Piraten zu maximieren schauen, um kürzere Optionen zu verkaufen. Egal, ob Sie in den Optionen-Markt mit einer Vorliebe für Spekulationen oder Risikoaversion wagen, vergessen Sie nicht die Rolle, die Theta-Dieb während der Dauer Ihres Handels spielen wird. Schreiben Sie einen Kommentar Ähnliche Videos auf OPTIONEN Bevorstehende Konferenzen Kontaktieren Sie unsZeitverzögerung Was ist Zeitverfall Zeitverfall ist das Verhältnis der Änderung in einem Optionspreis zur Abnahme der Zeit bis zum Verfall. Da Optionen sind Verschwendung von Vermögenswerten. Deren Wert im Laufe der Zeit abnimmt. Wenn sich eine Option ihrem Verfallsdatum nähert, ohne in das Geld einzutreten, nimmt ihr Zeitwert ab, weil die Wahrscheinlichkeit, dass diese Option rentabel oder im Geld ist, verringert wird. BREAKING DOWN Time Decay Zeitverfall ist ein Faktor, der den Wert eines bestimmten Optionskontrakts beeinflusst. Wenn sich das Verfallsdatum eines bestimmten Optionskontrakts annähert, ist das Ergebnis des Vertrags leichter prognostizierbar. In Fällen von In-the-Money-Optionen, wie beispielsweise Puts, bei denen der Kurs des Basiswerts weniger als der Basispreis notiert ist, sind diese Verträge weniger wahrscheinlich, einen Gewinn für einen neuen Käufer zu produzieren, der auf dem Wunsch des Verkäufers basiert. In Fällen von Out-of-the-Money-Optionen, wie beispielsweise Puts, bei denen der Kurs des Basiswertes mehr als der Basispreis notiert ist, ist es unwahrscheinlich, dass sich diese Verträge auf in-the-money-Optionen verlagern, wodurch der Wert durch die Natur gesenkt wird Der Vertragswahrscheinlichkeiten. Zu teuer Der Markt findet diese Optionen im Vergleich zu anderen Ausübungspreisen oder Futures zu teuer. Als solche, die Inhaber von Tief-in-der-Geld-Optionen in der Nähe expiry Rabatt den Zeitwert zu gewinnen Käufer und wiederum verwirklichen den intrinsischen Wert. Je größer die Sicherheit eines Optionsverfallwertes ist, desto geringer der Zeitwert. Umgekehrt gilt: Je größer die Unsicherheit über einen Optionsverfallwert ist, desto größer ist der Zeitwert. Auch bekannt als Theta-und Zeit-Wert-Zerfall, beginnt die Zeitverfall eines Optionskontrakts in den letzten 30 bis 60 Tage vor Ablauf zu beschleunigen, sofern die Option nicht im Geld ist. Im Falle von Optionen, die tief im Geld sind. Zeit-Wert zerfällt schneller. Verständnisoptionen Ein Optionskontrakt gewährt dem Anleger das Recht, zu einem bestimmten Zeitpunkt zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Preis bekannt zu werden, bekannt als Aufruf oder Verkauf, bekannt als Put, bestimmte Aktien oder Rohstoffe. Der im Vertrag angegebene Preis wird als Ausübungspreis bezeichnet. Der Zweck von Optionen ist, zu versuchen, die Richtung vorauszusagen, die ein Vorrat bewegt und eine Person erlaubt, zu einem Preis zu kaufen, der niedriger als der Wert der Bestände ist, oder zu einem Preis zu verkaufen, der höher als ein Bestandswert ist, was zu einem Gewinn führt. Verstehen von Wasting Assets Eine Verschwendung Asset ist ein Vermögenswert, der eine begrenzte Lebensdauer hat. Dies führt dazu, dass der Wert des Vermögenswertes im Laufe der Zeit abnimmt, da das Ergebnis eher dem Verfalldatum bekannt ist. Dies kann vor allem für Optionen, die aus dem Geld da sind, da mehr Zeit vergeht, wird die Option weniger und weniger wahrscheinlich, um in das Geld zu werden. Diese Verluste werden auch dann festgestellt, wenn sich der Wert des Basiswertes während des gleichen Zeitraums nicht geändert hat.
No comments:
Post a Comment